a16z重新定義2022加密行業：新「價格...

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專家專欄
a16z重新定義2022加密行業：新「價格創新」周期

a16z重新定義2022加密行業：新「價格創新」周期

發表於 2022-05-17 22:19 作者：區塊律動BlockBeats

原文標題：《 Introducing the 2022 State of Crypto Report 》

自從近 10 年前我們开始投資該領域以來，加密貨幣的狀態發生了很大變化。

這份報告將是加密行業趨勢年度概述的第一份，通過 a16z 加密技術跟蹤數據的優勢，以及我們遇到的無數企業家和建築商分享。它是爲那些試圖理解互聯網演變的人准備的，以及我們正在走向一個去中心化的、社區擁有和操作的 web2 技術平台的替代方案的旅程中所處的位置——特別是當它觸及到創造者和其他建設者時。

我們正處於第四個「價格創新」周期的中間階段

市場是有周期性的，加密貨幣也不例外。夏天讓冬天的更寒冷，冬天在夏天的炎熱中融化。建設者在黑暗時期取得的進步最終會在塵埃落定後重新引發樂觀情緒。由於最近市場低迷，我們現在可能正進入這樣一個時期。

盡管加密貨幣可能是不穩定的，其周期似乎是混亂的，但正如克裏斯和艾迪在 2020 年首次指出的那樣，其中存在一種潛在的邏輯。(見幻燈片 9 到 12) 在某些行業，價格往往是業績的滯後指標，但在加密領域，價格卻是領先指標。價格是一個鉤子，數字驅動興趣，興趣驅動想法和活動，而興趣和活動反過來驅動創新。我們稱這種反饋循環爲「價格創新周期」，自 2009 年比特幣誕生以來，它一直是推動該行業經歷多次不同浪潮的引擎。

正如傳奇投資者本傑明•格雷厄姆 (Benjamin Graham) 曾經說過的那樣:最好不要理會「市場先生」，他經常會從興奮和狂喜變成絕望和沮喪。對於格雷厄姆的智慧，我們補充一句: 最好是要專心建造，想想看，在 21 世紀初的互聯網泡沫破滅之後，任何一個發誓遠離科技和互聯網的潛在創始人，都錯過了這十年來的最佳機會: 雲計算、社交網絡、在线視頻流媒體、智能手機等，現在是時候考慮一下在 web3 中會有哪些類似的成功。

相比 Web2 來說，Web3 對創作者要好得多

Web2 巨頭的收購率高得離譜，Web3 平台提供了更公平的經濟條件。(參見幻燈片中的第 39 張幻燈片。)。相比之下，Meta 在 Facebook 和 Instagram 上的使用率接近 100%，而 NFT 市場 OpenSea 的使用率爲 2.5%。正如美國國會議員裏奇·托雷斯在最近的一篇專欄文章中所指出的那樣，當大型科技公司的收購率高於黑手黨時，你就知道我們的經濟出現了嚴重的問題。

我們的團隊進行了新的數據分析，以估計 web3 與 web2 相比，向創作者支付了多少錢。(見幻燈片第 40 張) 盡管現在還爲時過早，但數據已經說明了一切。2021 年，基於以太坊的 NFT (ERC-721 和 ERC-1155) 的一次銷售，加上 OpenSea 上的二次銷售支付給創作者的版稅，總共產生了 39 億美元。這是 Meta（臉書）數據公司計劃在 2022 年之前支付給創作者的 10 億美元的 4 倍，還不到收入的 1%。

考慮到 Web2 的用戶比 Web3 的用戶多，這個數字甚至更加驚人：我們統計了 22,400 名 Web3 的創建者 (基於 NFT 集合的數量)，而在 Meta 平台上發布內容的用戶接近 30 億。雖然從絕對值來看，Spotify 和 YouTube 向創作者支付的費用更高--分別爲 70 億美元和 150 億美元--但「人均」差距是驚人的。根據我們的分析，Web3 爲每個創作者支付了 17.4 萬美元，Meta 爲每個用戶支付了 0.10 美元，Spotify 爲每個藝人支付了 636 美元，YouTube 爲每個頻道支付了 2.47 美元。Web3 雖小，但功能強大。

Crypto 正在產生現實世界的影響

創造者支付只是加密貨幣好處的一個例子，還有很多其他的。

以金融體系爲例。現狀讓很多人失望:世界銀行 (World bank) 的數據顯示，超過 17 億人沒有銀行账戶。正如幻燈片所示，即使考慮到最近的低迷，對去中心化金融 (DeFi) 和數字美元的需求在過去幾年裏也大幅增加。(見幻燈片 26、28 和 33) 對於服務不足和沒有銀行账戶的人口 (其中有 10 億人擁有手機) 來說，加密貨幣爲金融包容性提供了一個機會，像 Goldfinch 這樣的項目擴大了新興市場卻無法獲得的資金。

Crypto 還在解決其他市場崩盤的問題 (請參閱幻燈片中的幻燈片 53。)。FlowCarbon 正在通過使這些日益重要的账戶單位在區塊鏈上透明和可追蹤來改造碳信用。草根無线網絡怨氣對根深蒂固的電信巨頭構成了第一個合法的、分散的挑战。Spruce 使人們能夠控制自己的身份，而不是將這一權力讓給谷歌和 Meta 等在线中介機構，這些機構通過數據挖掘商業模式從人們的信息中獲利。

這樣的例子無法全部列出，DAO，或去中心化自治組織，展示了陌生人如何在經濟上協調和合作以實現目標。NFT 授予用戶虛擬財產權，包括個人 NFT 頭像、藝術品、音樂、遊戲內物品、通行證、虛擬世界中的土地和其他數字商品。代幣激勵使新來者繞過「冷啓動」問題，快速啓動網絡效應。加密技術遠不止是一種金融創新——它是一種社會、文化和技術創新。

我們剛剛觸及了可能性的皮毛。

以太坊是明顯的領導者，但面臨競爭

以太坊主導着 web3 的對話，但現在也有很多其他的區塊鏈，Solana、Polygon、BNB Chain、Avalanche 和 Fantom 等區塊鏈开發商也在尋求類似的成功。

以太坊的領先與它的早期起步和社區的健康有很大關系。就开發者興趣而言，以太坊擁有最多的構建者，每月有近 4000 名活躍开發者。18(見幻燈片)。緊隨其後的是 Solana(接近 1000) 和比特幣 (約 500)。以太坊壓倒性的影響力有助於解釋爲什么它的用戶平均每天愿意支付超過 1500 萬美元的費用來使用區塊鏈——對於這樣一個年輕的項目來說，這是很了不起的。

以太坊的流行也是一把雙刃劍。由於以太坊歷來重視去中心化而不是規模化，其他區塊鏈已經能夠通過承諾更好的性能和更低的費用來吸引用戶。(有些人可能會說，他們這樣做是以犧牲安全爲代價的。)

除了挑战者區塊鏈，我們還看到了互操作性方面令人難以置信的進展，它允許人們在一個區塊鏈資產與另一個區塊鏈資產之間「搭建」橋梁，以及「第二層」技術，如樂觀匯總和零知識匯總，旨在通過擴展可用的區塊空間來降低成本。

區塊鏈是新計算浪潮的熱門產品，就像 90 年代和 2000 年代的個人電腦和寬帶，以及過去十年的移動電話一樣。創新的空間很大，我們相信會有多個贏家。

是的，現在還早

雖然很難知道 web3 用戶的確切數量，但我們可以推斷出移動的規模。根據各種鏈上指標，我們目前估計以太坊活躍用戶在 700 萬至 5000 萬之間。54(見幻燈片)。與早期的商業互聯網相比，我們的發展大約在 1995 年左右。到 2005 年，互聯網的用戶達到了 10 億——巧合的是，就在 web2 开始形成的時候，未來的巨頭如 Facebook 和 YouTube 也成立了。