盤點DeFi穩定幣令人興奮的變化
發表於 2023-08-07 13:00 作者： 金色財經
作者：Ignas，DeFi研究員；翻譯：金色財經xiaozou
去中心化穩定幣的黃金時代來臨了嗎？不要被穩定幣總市值從1800多億美元下跌至1250億美元（DeFi穩定幣僅佔9%）所誤導。我們來看看迎接未來牛市DeFi穩定幣有哪些讓人興奮的變化吧！
安全第一！非營利機構Bluechip發布了主要穩定幣的經濟安全評級。評級最高的是哪些？BUSD、PAXG、GUSD和最安全的DeFi穩定幣LUSD。比USDC還要安全。在3月份的USDC脫鉤事件中，LUSD充當了安全港。
像DAI和RAI這樣的DeFi穩定幣獲得了B+，而USDD和Tron USDD獲得了F。這些評級很重要，因爲評級內容將側重實驗性的DeFi穩定幣。無論你是DeFi礦工還是風險厭惡者，都有適合所有人的穩定幣。
Lybra
讓我們看看Lybra eUSD，它是LUSD的競爭對手。作爲Liquity的一個分叉，它與Liquity不同，它接受stETH作爲抵押品。這使得eUSD持有者獲得約7.2%的APY。然而，eUSD的收益分配是通過rebase機制進行的，這導致了DeFi內部的採用問題。
爲了解決該問題及其他問題，Lybra v2推出了一個新的穩定幣——peUSD。升級內容還包括全鏈功能，可以使用各種抵押品進行鑄造，並且更容易與DeFi協議集成。v2目前在Arbitrum測試網上運行。
零利率的簡單流動性、一次性借款費用，以及抗審查等特性很酷。但爲了跟上競爭的腳步，Liquid推出了v2版本，旨在解決去中心化、穩定性和可擴展性的“穩定幣三難困境”。
Liquity v2引入了本金保護槓杆和二級市場，以確保ETH價格下跌時的穩定性，這得益於儲備支持的delta中性模型。它很復雜，但提供了槓杆、收益和交易機會。計劃於2024年發布。
Synthetix
SNX創始人爲何看好去中心化穩定幣？我猜這是由於Synthetix v3！盡管sUSD的市值降至9400萬美元，但v3的推出可能會改變這一趨勢。它預示着一個令人興奮的Synthetix生態系統的改變。
sUSD的主要改進爲：
· 多抵押品質押：v3支持不同的抵押品以支持合成資產。不再只支持SNX。預計sUSD流動性將增加。
· Synthetix貸款：鑄造sUSD沒有債務池風險，也沒有發行費用。
MakerDAO
另外，Maker正在蓬勃發展：
· MKR在一個月內上漲了26%。
· DAI很快將通過DSR獲得8%的收益。
· Spark Protocol——一個專注於DAI的Aave分叉——達到5700萬美元TVL。
· Maker將對USDC的依賴從65%降至17%。
· 它現在是第三大收入來源，超過了Lido。
FRAX
再來看FRAX：它在藍籌股的評級爲D（不安全）。相關問題是FXS的部分抵押和對中心化資產的嚴重依賴，但隨v3的發布，情況可能很快會發生變化。
雖然細節尚未全部公布，但Frax目前正在投票與FinresPBC合作，共同持有管理低風險的現金等價物資產。它將使鏈上訪問鏈下傳統資產成爲可能，並爲Frax協議帶來收益，同時減少對USDC的依賴。
Aave
與此同時，Aave最近推出了穩定幣GHO，市值爲1100萬美元，這是一個穩定的开始。GHO的潛力超越了Aave：是使用現實世界資產、國庫券或部分算法（如FRAX模型）進行GHO鑄造的促進者。
對於GHO需要了解的關鍵內容如下：
· 屬於超額抵押，僅由批准的Facilitator鑄造/銷毀。
· 應計利息由Aave治理設定（目前爲1.5%）。
· 不能供應給Aave以太坊市場。
· stkAave持有者提供借貸折扣模式。
Curve
事實證明，Curve發布的crvUSC對平台至關重要。在黑客攻擊之後，crvUSD在爲Fraxlend CRV/FRAX借貸池以及TriCypto池的CRV提供流動性方面發揮了關鍵作用，與此同時還保持了掛鉤。這是一個非常及時的發布。
基於軟清算機制的借貸清算AMM算法使crvUSD脫穎而出。通過抵押品與crvUSD之間的逐步轉換——價格下降時賣出抵押品，價格上升時回購抵押品——解決了清算問題，帶來了更多的交易量。
UST的崩潰和USDC的脫鉤給我們上了很好的一課，讓我們知道我們需要改進什么。今天行得通的事明天可能就行不通了，而現在看來不可能的事在不久的將來可能會成爲常態。在這些經驗教訓中，DeFi穩定幣正在奮發進取。
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