“躺賺”8% DAI儲蓄率 MakerDAO已吸引近7億美元

發表於 2023-08-11 08:52 作者: 比推 Bitpush News

作者:比推BitpushNews Mary Liu

Dune數據顯示,在 MakerDAODAI 儲蓄率 (DSR) 從 3.3% 提高到 8% 後,MakerDAO已吸引了近7億美元的資金存入,該舉措的目的是促進 DAI 穩定幣、 Spark Protocol和 DSR的採用。

提高利率以來,存入DSR的DAI已增加兩倍至超過10億美元。

DAI 現在提供穩定幣中最高的收益率,優於各種貨幣市場收益率和 DEX LP 回報,不少加密名人也參與其中,鏈上數據顯示,波場創始人孫宇晨錢包將 90,000 多 stETH 兌換成 7780 萬 DAI,並將其存入 Maker,按8%的年收益率計算,每日輕松躺賺超過1萬美元。

Maker 此前一次提高儲蓄率是在 5 月份,從 1%提高到 3.3% ,隨着 Curve 和 Aave 的新穩定幣進入市場,此舉動是爲了穩固 DAI 的穩定幣市場份額。

CurvecrvUSDAaveGHO都允許用戶根據產生收益的協議存款鑄造穩定幣,這意味着用戶可以繼續賺取被動回報,同時根據其資產獲取穩定幣流動性。

因此,提高 DSR 使 DAI 能夠與其新貴競爭對手爭奪市場份額,Spark 協議是 Aave v3 借貸協議的一個分支,於 5 月份在 MakerDAO 的支持下推出。以 DAI 爲中心的貨幣市場還爲 DAI 持有者創造了新的用例和收益機會,允許儲戶訪問 DSR 並以 DAI 抵押品獲得貸款。

Aave DAI 市場的波動

頂級貨幣市場協議 Aave v3 上的 DAI 利率近幾個月劇烈波動。

從 2 月到 6 月中旬,DAI 的借貸費用穩定在 2% 至 4% 之間,最高漲幅高達 10%。7 月 13 日,費率飆升至 31%,並在月底前兩次觸及 26%。

八月第一周,費率仍然波動,並且似乎再次上升。

Spark 的崛起可能會爲穩定幣持有者提供替代收益來源,從而加劇 Aave 的 DAI 市場的波動。

策略可持續嗎?

Delphi Digital 發布的一份報告顯示,這種策略帶來了重大的財務影響。由於 DSR 目前定爲 8%,Maker 的年度成本預計爲 5400 萬美元。因此,這將使 Maker 的預計年利潤從 8400 萬美元/年減少到 4100 萬美元/年。盡管如此,它可以被視爲重新點燃 DAI 需求的獲客成本。

分析師稱,簡單來算,EDSR 基於 DSR 基本利率 3.19% 的乘數。隨着 DSR 利用率的增加,該比例會縮小,上限爲 8%:

0-20% = 3x DSR = 8%
20-35% =1.75x DSR = 5.58%
35-50% = 1.3x DSR = 4.15%

隨着越來越多的 DAI 被鑄造,Maker 對新鑄造的 DAI 產生的利息將超過其爲 DSR 支付的利息。然而,隨着 DSR 存款的增加,這種動態將對 Maker 的利潤造成壓力,導致盈利能力下降,除非達到 4.15% 的 EDSR 水平。

Delphi Digital認爲,與美國國庫券相比,增強版 DAI DSR 提供了一種有吸引力的鏈上替代方案。鑑於其較高的收益率,DSR 利用率有可能穩定在 35% 以下,與當前國庫券 5.5% 的利率基准保持一致。這一战略舉措旨在推動 Maker 的發展,並爲 Maker SubDAO 的引入奠定基礎,旨在增加 DAI 和 MKR 代幣的需求和實用性。

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