觀點：去中心化金融需要走入民間

發表於 2022-06-02 13:09 作者： Defi之道

去中心化金融或稱分布式金融 (Decentralised Finance, DeFi) 是指應用公共區塊鏈如以太坊來設計去中心化，點對點的金融服務。去中心化金融是以加密貨幣或穩定幣計價和結算的，靠智能合約自動執行，不像傳統“中心化”金融是以法定貨幣計價和結算，依賴券商、交易所或銀行等金融中介機構人員提供的金融服務，因此減少了昂貴的中介成本。

去中心化金融對任何人开放，能增強金融服務的包容性和民主性，並提升了隱私性、公平性和資產安全性，利用電子加密錢包的私鑰讓用戶無需銀行戶頭能掌管自己的資金與數字資產，更輕松便捷，隨時隨地通過網絡進行各種金融交易如借款、貸款賺取利息、購买保險、交易衍生品、交易資產等。

然而，事與愿違，中本聰（Satoshi Nakamoto）2008年白皮書《比特幣：一種點對點式的電子現金系統》裏表述以上 “去中心化“ 的精神與初心並沒有在實踐中得到實現，反而成爲一小撮人發大財，中飽私囊的捷徑。

今年1月，國際清算銀行總經理奧古斯丁·卡斯滕斯（Agustín Carstens）在一場國際論壇演講中嚴厲批評，“迄今爲止，分布式金融領域主要用於投機活動，在實踐中它其實存在很多中心化的做法。在缺乏監管的情況下，洗黑錢、欺詐、黑客攻擊和所謂的  ”地毯拉” (rug pulls, 指加密貨幣开發商引導投資者將資金投入後，就卷走投資者的資金遠走高飛) 騙局變得猖獗。”

今年3月，以太坊聯合創始人維塔利克·布特林 (Vitalik Buterin) 登上《時代》雜志封面時，表示擔憂加密資產行業的未來。他感慨並批評做爲有潛力推廣點對點的金融服務，增強金融的包容性和民主性的公共區塊鏈 - 以太坊，已淪爲 “讓少數白人變得無比富有，（因爲耗電）也讓污染物不停排進空氣，同時也成爲逃稅、洗錢和令人難以置信的騙局的工具。”

以上兩位權威人士明顯點出至今, 分布式金融的發展現狀距離理想還有一段距離，甚至已“步入歧途” ，還談不上做到了金融民主化！

除了需要大大改善技術以達到上鏈安全，擴容與環保等關鍵發展指標外，筆者想從治理機制，監管框架，引領創新，普及教育這幾方面分享促進去中心化金融發展的一些看法。

首先，參與去中心化金融項目的加密貨幣服務企業需要構建風險爲本的現代去中心化金融框架，比如利用先進的區塊鏈情報軟件爲智能合約地址生成實時進行風險評估，採取及時措施對付洗黑錢、欺詐、金融犯罪以及詐騙、黑客攻擊、勒索軟件攻擊等非法活動，確保去中心化金融的安全性與合規性，保證自身安全，同時達到監管要求。

再來，歷史金融事件以至金融危機告訴我們，在沒有監管或監管不到位的情況下經常會導致業者創新過度，冒高風險和高槓杆化操作，甚至炒作與操縱市場而帶來經濟與金融的不穩定，如2008年的全球金融危機和近期的中國螞蟻金服的花唄借唄無序擴張事件。

雖然去中心化金融追求的是开放自由，但基於以上過度或濫用創新帶來不良的後果，這不代表中心化金融就不需要或可以繞开金融監管。問題是目前監管體系的建設主要是針對傳統中心化金融業，與去中心化金融之間存在協調適配的問題。比如傳統金融業的被監管者或主體是明確的，但在沒有中介機構的去中心化金融，監管機構有必要先釐清權力，利益與責任所在，以確定監管對象。例如國際金融行動特別工作組 ( Financial Action Task Force) 开發了一個 “所有者 / 運營者” 測試功能，用於確定去中心化金融項目裏 “維持控制或影響的創建者、所有者和運營商”， 以便更好認清錨定監管對象 。

如何調整原有監管制度甚至重新制定新的監管體系，並培養一群“科技型”的監管人才以面對中心化金融帶來的挑战將是金融監管機構要嚴正以待的工作。

還有，由於去中心化金融從一开始就設計爲無需許可，因此理論上任何國家或地區的任何人都可以訪問它們。全球各國如何進行去中心化金融的協同監管，是否需要一個國際監管機構來制定一些各國或地區都應該遵守的共同監管原則等是迫切需要採取行動的課題。

既然去中心化金融能增強金融服務的包容性和民主性，提升金融部門整體的效率，除了適當的監管環境外, 筆者認爲各國相關的金融管理機構應該義不容辭，更主動更積極地投入去中心化金融的創新洪流, 充分全面及時了解創新者面對的各種瓶頸或路障, 推出相關的政策或指導原則幫助解決這些瓶頸或路障, 去蕪存菁, 指導宏觀方向, 引領技術創新培育去中心化金融持續健康的發展, 造福被傳統金融業忽略的金融消費者。

新加坡金融管理局剛剛宣布啓動 Project Guardian就是一個很好的例子。該項計劃與金融業者合作探索在去中心化金融裏利用資產代幣化(asset tokenisation)創建具有經濟潛力和價值的實用場景。試點項目包括利用公共區塊鏈通過執行智能合約進行更具包容性的擔保借貸。

最後很關鍵的一個環節是對去中心化金融的普及教育與更好的用戶體驗。去中心化的金融項目，相對於傳統金融產品，使用難度大很多，對用戶的認知要求較高，這也會很大程度上影響去中心化金融的發展速度。

據筆者觀察，迄今真正參與去中心化金融活動的一般是較年輕對新數字技術熟悉或感興趣的群體。對於普通老百姓來說，去中心化金融的入門體驗仍然是難以承受的。比如將法幣轉換到加密貨幣或資產的過程，轉換後必須安裝專門的“加密錢包”來保管和管理，還有這些錢包要求用戶保護高度敏感的密碼、私鑰和助記詞都可能是令他們生畏的。去中心化金融需要發展到簡單易操作，低門檻才能真正推動普恵金融的發展。

標題：觀點：去中心化金融需要走入民間

地址：https://www.coinsdeep.com/article/3334.html

鄭重聲明：本文版權歸原作者所有，轉載文章僅為傳播信息之目的，不構成任何投資建議，如有侵權行為，請第一時間聯絡我們修改或刪除，多謝。