專訪SevenX Ventures：加密大航海時代亞洲風投如何拿到全球好項目

發表於 2022-06-23 14:34 作者： PANews

大航海時代，歐洲的冒險家們劈波斬浪航海探索新大陸，滿載東方的香料而歸，贏得財富與榮耀，公司制和資本主義由此而生。冒險家們的個人情懷與對夢想的追求加速了世界的進程。如今，當用戶的自主意識崛起，公司制走向黃昏，有一批新的冒險家在加密世界开始了他們的大航海之旅。

哥倫布籌備6年最終在西班牙國王的資助下起航，麥哲倫用夢想感動葡萄牙國王資助其環球航行。冒險家的成功離不开背後的支持者，加密大航海時代的冒險之旅，亦是如此。

“如果把現在的區塊鏈創業比作15-17世紀的大航海時代，那么SevenX想做的事情就是在這個充滿無數機遇，但也同時需要⾯面臨巨⼤不確定性和風險的探索之旅中，幫助有野心的航海家發現新大陸。”區塊鏈投資機構SevenX Ventures（下稱“SevenX”）在其介紹裏這樣寫道。

SevenX是2020年成立的一支新銳投資基金，專注於發掘區塊鏈領域內早期創業者和項目，以一級市場投資和持續爲創業者服務爲主，旗下管理2期一級基金和1支FOF基金。這個新生品牌的三位創始合夥人及其團隊都是在這個行業有着5年以上經驗的老兵。SevenX主張“浸入式投資”，除資金支持外，還會在融資規劃、金融產品設計、經濟體系、營銷等方面爲所投項目全面賦能，陪跑創業者，已投項目包括Zerion, YGG, KwilDB等，並重點布局Near生態和Arweave生態。從亞洲出發，SevenX爲全球的優秀Web3創業者們开拓航道。

近日，PANews對SevenX進行了專訪，探討作爲一支新銳的亞洲基金是如何投到全球優質項目，成功實現國際化定位，又是如何爲Web3的新創業者助力。

Web3語境下的地域概念被重塑，國際化是必備能力

地理大發現將世界逐漸連成一個相互影響的整體，使得世界各大洲及地區之間的經濟及文化交往很快密切起來。但即便發展到Web2時代，受到政策、語言、文化的影響，不同國家的應用程序既彼此相仿而又涇渭分明。所謂Copy to China，亦或是Copy to Somewhere else的模型在本質上共通，就像國外有Airbnb，國內就做小豬短租；我們使用美團，在美國則有DoorDash。

當很多人還在拿地域來劃分基金，指出中國基金處於競爭的下風時，SevenX卻有截然不同的想法。在他們看來，Web3天然無國界，從第一天把智能合約部署到區塊鏈上起，它就开始面對着整個全球市場，因此他們在成立之初就定下了國際化的方向。就像知名鏈遊Axie Infinity，它並不會被單純定義爲一個越南項目，也不會只局限在越南發展。這樣，所謂地域實際就變成了不同的生態，Polygon是一個“國家”，Arweave則是另一個“國家”，傳統商業中跨“國家”發展，在Web3語境裏實際是跨公鏈的發展。

在這種情況下，當項目選擇資方，或資方選擇項目時，都不會再以地理意義上的區域作爲過濾的標准，而是以Web3語境下的“區域”來做基金的功能劃分。並且隨着市場的發展和增長，各個“區域”市場會出現越來越多的創業者，而不再是僅個別“區域”才有優秀的項目。

近年來，SevenX十分重視底層基礎設施，也對中間件和各類應用保持關注，所投項目覆蓋DeFi、Web3、NFT、GameFi、元宇宙、去中心化存儲及多鏈生態，已在美國、德國、英國、澳洲、新加坡等14個國家和地區投資了近80個項目，涉及5條以上的公鏈和6個不同賽道。全球化、多領域的投資布局使得SevenX能夠打破傳統地理限制，在海外多個區域建立起項目關系網，國際化的商務拓展及硬實力也得以實現良性循環發展。

Crypto投資是一個多元和充分競爭市場，單個基金和小規模團隊不論如何努力成長，都無法覆蓋整個市場或抓住所有的價值項目，單個基金必然會錯過部分項目或賽道。因而通過投資其他基金來推動行業發展並獲得紅利成爲了最爲可行的優化選擇。基於此，SevenX成立的FOF基金已投資了法國、德國、美國、印度、英國等7個國家的基金，規模達到7000萬美金，這也正是鏈接和利用國際資源的有力抓手。

“我們並未想從文化或其它層面上去代表一個亞洲或中國的基金，而是在文化上秉持开放和直接的態度，希望與全球的行業參與者能夠有機會在一起協作。爲便於項目間的交流合作，團隊成員此前各自分別在北美、歐洲、澳洲、韓國等地常駐。下半年如果疫情形勢和其他條件允許，我們所有的團隊成員還會被派往不同的國家和地區長期駐扎。”

全面賦能助力全球Web3“航海家”开闢“新航道”

區塊鏈創業現已進⼊3.0模式，面對被教育的更成熟的市場，需要具有原生區塊鏈基因，並能夠在細分領域打磨產品的團隊，各個項目間的協同會變得越來越重要。在這種情況下，投資範式也需要升級爲3.0，即投資向更加去中心化的方向進化，基金的分化被逐漸削弱，比起資金和背書，投資人需要跟創業者一起價值共建，創業者也更需要⼀個能夠全⽅位爲⾃⼰賦能的投資⽅。

一名航海家在遠航時必須帶上充足的工具和物資，例如羅盤、地圖、淡水、食物等。而SevenX就像一只陪同“冒險家”一起遠航的“哆啦A夢”，這也是他們能夠投到全球的優質項目的主要原因。

在 SevenX 看來，當創業者充當航海家的角色時，投資方就像一張地圖，爲創業者在路线規劃上的判斷和行動提供了一定的指導意義和參考價值。具體來說，不論是融資、發行、上所，還是步步爲營地發展獲取用戶，或雙方做一些橫向或縱向合作的時候，投資方都應向創業者提供建議，起到類似於導航或羅盤的導向作用。

在航海的過程中，補給是十分重要的一環。經驗豐富的投資方擁有大量海內外項目的合作經歷，對整體宏觀環境有着明晰的認知，他們能夠對沿途遇到的形形色色的災難和問題做出明確判斷與應對，以此給出一份詳細的行程規劃——明確船隊的位置，到什么階段定點、停船，在哪些港口該去獲得物資。放到實際項目中，可以理解爲在募資的節奏上，什么時候需要更多的子彈，什么時候應該放緩募資的節奏，或是應該從誰那募資。除了關乎節奏的行程規劃，投資方也可以直接參與其中，爲項目優化提供功能方面的補充，就像在許多項目的經濟模型和技術路徑上，SevenX也都樂於主動提供有效的支持和幫助。

此外，漂泊在一望無際的大海上，冒險家們也需要信心與鼓舞；區塊鏈創業作爲一個充滿壓力和焦慮的行業，創業者們大都十分需要心理上的安撫。因此，在市場走熊之後，SevenX並沒有像大多數投資機構那樣去發布一些更具公關屬性的致portfolio的信，而是在一周內“挨家挨戶”地與項目方溝通，梳理項目情況爲創業者進行心理建設。

大多數創業者只能看到自己以及他們所處的賽道，很難從其中抽身，去觀察和分析整個宏觀環境和更多其它的細節。SevenX認爲，自己更多是以信息中控台的角色來發揮作用。作爲投資人，他們不會偏向某一個具體的領域，而是去用更宏大、整體的視角，去看所有參與者的行爲邏輯。他們可以從各領域中去進行篩選，用以提供一些信息和動向。創業者也十分需要這些關乎航线、地域，以及在航行時臨時變化的信息，這關乎生存與發展。

獲取優質項目，創業者口碑傳播最有效

在區塊鏈創業的大航海時代，市場上優秀的創業者並不在少數，面對應接不暇的冒險家們，如何從中挑選優質潛力股也是一道難題。

SevenX表示，目前質量最高的項目來源，實際是來自於創業者身邊的創業者。SevenX在一些項目上展現出的優質投後服務，以及對項目的有力支持，會驅使創業者們自發地推薦身邊的優秀創業者。創業者們往往擁有聚集大量同類的圈子，他們有些屬於同一個賽道，有些在不同的賽道做項目，在創業前可能是在同一家大公司負責不同的开發組。源於創業者們彼此之間的關系和邏輯共性，在得到投資機構的有效幫助後，項目的轉介紹就更容易取得成功，這類項目通常質量很高，由此SevenX得到了很多觸達海外優質項目的機會。

全球黑客松與社區裏面早期的項目也是重要的優質來源。這些項目通常處在早期階段，需要一些資金和人的助力去开始揚帆起航。不過在航行到一定階段，團隊漸漸升級到規模足夠大時，或許更多的是需要來自a16z或者是Paradigm這種級別的投資機構的支持和背書，後面的航程才會更加行穩致遠。

SevenX認爲，幫助創業者順利渡過前期也是在完成他們的歷史使命，所以他們堅持敢爲人先，並對早期項目高度重視。SevenX是包括Zerion、 ArDrive、Pixelynx、Azuro、DAOMaker、Polynize等項目在內的早期投資人，甚至在某些項目公开融資前就預先給出資金。不僅如此，他們還投資了Encode、Dorahack等黑客馬拉松組織，並成爲了幾個孵化組織的核心成員。SevenX也通過參與Arweave組織的黑客松，接觸到了KwilDB這種優秀生態項目，並利用經濟模型設計的專長以及相關資源優勢，在五十多家有明確投資意向的機構中脫穎而出，保留原有額度，成爲第三大投資方。KwilDB也給予了“SevenX團隊對我們的成功至關重要”的高度評價。

基金轉介紹在行業裏十分普遍，人們會發現有幾個機構的名字總是同時出現，這些基本上就可以確定是聯合，他們相互支持、信息共享、共同投資。SevenX則很少這樣做，但會特別在意那些有同樣品位或有自己獨特風格與判斷邏輯的基金。這些夥伴推來的項目，往往也更符合他們的邏輯和理念，對知名鏈遊公會YGG的投資就正是來自於一家歐洲基金的推薦。專門從事新興加密資產和區塊鏈初創公司投資的LemniScap是一支令SevenX十分欽佩的基金，也是SevenX FOF投資的第一個基金。有許多他們特別欣賞的項目，在更深入了解後才發覺原來早在上一輪融資時LemniScap就已完成投資。基於類似的原因，他們管理的FOF也投資了諸如Gumi Crypto、Bitkraft等Web3投資機構。

面臨熊市，與其作壁上觀不如主動出擊

大航海時代的創業潮與熊市不期而遇。在談及這一點時，SevenX表示，面對當前熊市，他們的狀態會變得更加亢奮和拼勁十足，而當前整個市場的走向，實際上也是在預期之內的。這沒有影響到他們的投資，反而正在准備更多的子彈，在熊市裏面去積極地布局。在投資理念沒有被證僞的情況下，他們會更加堅定地在熊市中按照既定的規劃和邏輯去繼續投資，甚至會擴大投資。

近期SevenX重點關注了二級市場的一些低估資產，又仔細把前500名再做梳理，一旦發現某個項目可能被更低估，就主動去跟團隊溝通，在投資後還會主動參與項目的治理。

在熊市裏，很多的項目會开始尋求變化，包括商業、方向和合作模式等。早先在牛市的時候，很多項目也許單打獨鬥也能照常發展。但是到了熊市，大家需要三五成群，組成小團隊，就像五六只船一起結伴航行，這樣才能抵御更大的風暴。所以當前是一個去進行船隊組合的好時期，項目和項目之間會進行更多的協同配合。

SevenX相信，好的創業者一定也是聰明的。現在人們看到的市場趨勢並非是項目質量的下降或者上升，更多的是項目在主題或敘事邏輯上的求新。Web3的發展目前雖然不盡如人意，但Web2還留存海量用戶，我們會看到各種各樣的項目試圖把Web2的流量引入Web3，聰明的創業者會想方設法把人們都帶進來，市場仍具有相當大的潛力。

在當前市場上，或許所謂的超級大公鏈會越來越少，因爲絕大部分人會覺得熊市應該不是一個發超級大公鏈的最好時機。而NFT、鏈遊、基礎設施這三個方向的項目依然還是層出不窮。因爲人們總會看到還有一些暗流湧動的地方，這些地方實際上非常蓬勃，具有強大的生命力，就算在熊市也不會就此止步。

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