LD Capital:ETH 近期價格表現及直接影響因素分析

發表於 2023-10-08 17:00 作者: 區塊鏈情報速遞pro

撰文:duoduo,LD Capital


近期,比特幣上漲較爲強勢,數次嘗試突破 28000–28500 的阻力區間;ETH 則相對較爲弱勢,僅有一次測試 1750 的阻力位。ETH 本文簡要分析 ETH 近期的價格表現,以及可能的影響因素。


一、價格表現


ETH/BTC:自 2022 年 MERGE 以來處於下跌狀態


近一年,ETH 相對 BTC 處於弱勢狀態。從 2022 年至今的 ETH/BTC 指標來看,2022 年初至 6 月份,處於下跌狀態,從 0.081 下降至 0.050 附近。此後由於 merge 利好,出現反彈,2022 年 9 月份回到 0.8 附近。merge 落地之後,該指標處於整體下跌狀態,目前爲 0.058,已經接近周线 ema200 附近。


不過,從長期來看,ETH/BTC 處於增長狀態。拉長時間尺度,2018 年熊市期間,ETH/BTC 最低達到了 0.01,而 2022 年至今的熊市中,ETH/BTC 最近爲 0.05。這主要源於 ETH 生態的發展壯大,較上一個熊市積累了大量的鏈上價值。



來源:tradingview


技術指標


日线上看,ETH 自 8 月 18 日下跌之後,處於 EMA200 下方,MACD 剛剛接近零軸。對比 BTC,BTC 在 10 月 1 日時,站上 EMA200 上方,MACD 也突破零軸,進入水上區域。



二、影響因素


ETH 的強弱程度,影響因素是非常復雜的。宏觀層面,包括美聯儲加息政策的變動、SEC 監管態度變化。微觀層面,包括 ETH 生態的發展、二層的興起、代幣消耗與供應、市場資金參與熱情等。僅就近期有明顯變化的因素進行分析。


gas 消耗大幅降低,ETH 恢復通脹


2023 年 8 月、9 月,鏈上交易行爲進入冷清期。一方面,鏈上沒有新的熱度項目,交易降低;另一方面,幾個大的潛在空投項目出現了大量的黑客盜幣、項目 rug 等行爲,交互熱情有所降低。


eth 鏈上 gas 基本維持在 10 gwei 以下。鏈上活動的減少、gas 費用的降低,使得近 30 天內,eth 供應大於消耗,恢復了通脹,通脹率爲 0.275%,最近 30 天新增了 2.7 萬枚 ETH。


不過,整體來看,merge 之後,ETH 依然處於通縮狀態,從 merge 至今,通脹率爲 -0.217%,共減少了 27.7 萬枚 ETH。


來源:ultrasound.money


質押放緩,排隊等待質押代幣減少


目前,以太坊共有活躍質押節點 84.4 萬個,質押約 2700 萬枚 ETH,質押率達到了 25.33%。

總體看,當前新增質押數比 2023 年第二季度明顯降低了。


來源:OKlink


目前,等待參與質押的節點現共有 5723 個,而以太坊每日最多可以新增質押節點 2700 個,因此,如果沒有新增代幣的情況下,只需 2 到 3 天的時間即可處理完畢。這是自上海升級以來,等待參與質押節點數最少的時間段。


來源:beaconcha.in


近兩個月創始人持續出售 ETH


創始人 Vitalik 相關的地址存在持續向交易所轉移 ETH 的行爲。10 月 7 日,其再次向 Bitstamp 轉移 1000 枚 ETH(約合 164 萬美元)。在過去兩個月內,該地址一共向 Bitstamp 存入了 4400 枚 ETH(約合 723 萬美元)。


從數量和金額上看,這並不足以影響 ETH 的價格。但是,從情緒上看,會影響投資者持有的信心。


FTX 黑客售出 ETH,帶來短期拋壓


近 7 天影響 ETH 的主要事件,則是 10 月 1 日开始 FTX 黑客賣出 ETH,买入 BTC。


2022 年 11 月,在 FTX 申請破產後不久,數億美元开始從交易所余額中流出,進入黑客地址。2022 年 11 月 21 日,黑客將 18.5 萬枚 ETH(3.08 億美元 ) 分散存儲在 13 個地址後,進入休眠狀態。在休眠 10 個月後,黑客從 9 月 30 日开始轉移並出售這些地址中的 ETH。


從 9 月 30 日至 6 日,從 5 個地址中轉出 7.5 萬 ETH(1.2 億美元 )。其中,7.1 萬枚通過 THOR Chain 跨鏈交換爲 BTC。2700 ETH 兌換爲 165 tBTC 後通過 Threshold Network 橋接回 Bitcoin 網絡。1500 ETH 通過隱私網絡 RAILGUN_Project 轉移。這也導致 10 月 6 日下午 THOR Chain 宣布暫時進入維護狀態。

目前黑客在 Ethereum 網絡上 8 個地址中還持有 11 萬枚 ETH(1.76 億美元 )。原有的 13 個地址已經清空了 5 個地址。


來源:mest.io


合約數據


主要關注持倉變化,ETH 持倉整體處於下降狀態。2023 年 1 月拉升至 1600 刀時,持倉處於年度最高水平,約 237 萬枚。4 月份拉升至 2000 刀附近時,持倉 122 萬枚,爲年度第二高點。8 月 18 日下跌之前,持倉 89 萬枚。當前持倉爲 73 萬枚。


相比年初高點,持倉下跌了 45%;相比年度第二高點,持倉下跌了 37%;相比 8 月 18 日下跌前持倉,下跌了 17%。


來源:coinglass


三、總結


長期來看,相比上一輪熊市,ETH 由於生態的發展,相比 BTC 匯率整體處於上升狀態,從 0.01 上升至 0.05 以上。但從最近一年看,ETH 相比 BTC 處於弱勢位置,匯率位於下跌狀態中。


基本面上,merge 以來,ETH 處於通縮狀態,通脹率爲 -0.217%。但是,近兩個月以來,鏈上交易冷清,gas 收入大幅降低,ETH 進入通脹狀態,近 30 天年化通脹率爲 0.275%。


質押數據上,上海升級以來,ETH 質押處於持續上漲狀態,當前質押率爲 25.33%。不過,近期質押新增數據有所放緩。新增質押數量已經明顯少於今年二季度數據;並且最近排隊參與質押的節點數量也較少,是上海升級以來最少的時間段。


拋壓上,創始人持續在賣出 ETH,雖然數量不大,但是對代幣的持有信心有不利影響。此外,受 FTX 黑客賣出 ETH 买入 BTC 的影響,面臨較大的短期拋售壓力。


合約數據上,本年度 ETH 合約持倉處於下降趨勢中。相比年初高點,ETH 合約持倉下跌了 45%;相比年度第二高點,持倉下跌了 37%;相比 8 月 18 日下跌前持倉,下跌了 17%。


備注:本文數據截至 2023 年 10 月 7 日。


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標題:LD Capital:ETH 近期價格表現及直接影響因素分析

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