Web3 網絡：代幣激勵的局限性

發表於 2022-03-18 15:14 作者： 去中心化金融社區

加密代幣給技術產品帶來了財政激勵。創業公司和web3 生態系統仍在研究這方面的影響，包括它如何以及爲什么會有用。在實驗期間，一種理論似乎獲得了一些進展——代幣是一種激勵早期網絡參與者並避免“冷啓動問題”的方法。這個理論很誘人，但它的實際應用範圍有多廣還值得思考。

在我們深入討論之前，讓我們重新審視一下冷啓動問題——對於具有網絡效應（或“網絡”）的產品來說，這是一個衆所周知的挑战，包括Snapchat或Airbnb。在第0天，他們沒有用戶，因此，沒有獲得新用戶的實用程序。這迫使他們去尋找創造性的方式來達到臨界的用戶群(或“流動性”)，並達到可以吸引新用戶的基本效用水平。

代幣被視爲規避這個問題的一種方法。以下是Chris Dixon關於代幣激勵的文章:

其基本思想是：在啓動階段的早期，當網絡效應還沒有开始時，通過代幣獎勵爲用戶提供經濟效用，以彌補本地效用的不足。——克裏斯·迪克森(a16z)

本文頂部的圖片(也是由Chris Dixon提供的)展示了這個理論的視覺描述。NFX提出了一個類似的想法，稱爲網絡綁定理論。根據這種觀點，代幣給早期用戶提供了參與網絡的經濟激勵。這些用戶的增多將使網絡增加其效用並達到流動性。

被動參與：當代幣激勵起作用時

Chris Dixon和a16z團隊列舉了幾個web3網絡成功利用代幣達到流動性的例子：

• 第一個是Helium，這是一個去中心化的網絡，可以爲“野外”的物聯網設備(比如電動摩托車和傳感器)提供廉價、便捷的互聯網接入。主機可以通過購买Helium網絡的“熱點”並將其連接到自己的WiFi來加入這個網絡。一旦他們這樣做，熱點就向終端用戶(或上述物聯網設備的所有者)提供互聯網接入，並用 HNT 代幣獎勵主機。

• 第二個例子是Arweave，它被描述爲一個去中心化的、抗審查的存儲網絡。礦工將他們未使用的硬盤空間連接到Arweave網絡，最終用戶可以使用這個網絡來存儲任何類型的數據。只要數據托管在他們的硬盤上，礦工就會得到AR代幣的補償。Filecoin和Storj是其他一些類似的例子。

• 另一個例子是借貸網絡Compound。貸款人將其加密資產存入一個貸款池，供借款人使用。然後貸款人從他們的存款資產上賺取利息，並因向網絡提供流動性而獲得COMP代幣作爲獎勵。

在這些案例中，代幣的經濟優勢是早期用戶注冊和增加網絡效用的強烈動機。但是你注意到這些網絡有一個共同的方面嗎？它們都需要用戶的被動參與，尤其是他們網絡的供應方。一旦用戶將其資產或資源連接到網絡——無論是帶寬(Helium)、存儲(Arweave)還是加密資產(Compound)——他們就會繼續賺取代幣。這給他們帶來了經濟上的好處，同時也增加了網絡的效用。供給側無需積極與網絡互動以從這種經濟優勢中受益。

然而，被動參與的網絡也很少。我們今天使用的大多數網絡都需要積極參與——無論是像Snapchat和WhatsApp這樣的社交網絡，還是像Airbnb和Uber這樣的市場。如果你從不打开Snapchat，你就不會給這個網絡帶來任何價值。如果你從來沒有接受過Airbnb的預訂，你就沒有爲市場增加任何價值。代幣是引導這類網絡的有效方式嗎?

積極參與：代幣激勵的限制

引導一個網絡的最重要的原則之一是從最缺乏服務的用戶开始。獲取用戶不足以達到流動性。你還需要合適的用戶類型，即那些能夠深刻理解問題並愿意忍受任何阻力而加入你的網絡的用戶。當你獲得這些用戶時，網絡的活躍度就會超過應用，網絡的效用就會增長。因此，網絡對於新用戶來說變得更有價值。這對於那些需要用戶積極參與的網絡來說尤爲重要——因爲流動性需要反復參與，而不是一次性採用。

代幣可能是瞄准這一服務不足的利基市場的工具，這些工具可能吸引錯誤類型的用戶——那些被經濟激勵所吸引的用戶，而不是網絡的短期效用。因此，在Snapchat的web3版本中，代幣可以吸引高中生和職場人士，而不受網絡當時需要的用戶類型的影響。發生這種情況時，要達到所需的正確類型用戶的密度變得非常困難。因此，採用對網絡效用沒有直接影響，網絡價值的演變可能類似於下圖所示：

代幣引導：主動與被動參與

這表明，當經濟激勵和網絡效用之間出現脫節時，會發生什么——立即實現增長，然後是痛苦的下滑。當然，這是一個極端的理論場景。這在現實世界中會是什么樣子呢?讓我們看幾個例子。

當代幣遇到積極參與時

最明顯的例子是Looksrare——一個於2022年1月推出的去中心化NFT市場。它旨在成爲主導該領域的Opensea的去中心化替代品。與大多數web3網絡不同，Opensea是一個中心化的、web2.0風格的NFT市場，具有強大的網絡效應——至少在NFT項目需求保持健康的情況下是這樣的。爲了克服這些網絡效應，Looksrare對Opensea執行了“吸血鬼攻擊”，即向大量Opensea用戶免費分發(或“空投”)LOOKS代幣。它還獎勵用戶在Looksrare上交易特定的NFT集合時使用LOOKS代幣。這種進入市場的方式應該足以讓Looksrare解決冷啓動問題，擴大其網絡規模。不幸的是，經濟激勵導致用戶行爲與網絡效用不一致。

資料來源：沙丘分析/@hildobby

上面的圖表顯示了Looksrare交易的真實成交量——在過濾掉“清洗交易”後，即相同的NFT在相同的錢包之間來回交易，以賺取更多的代幣獎勵。有趣的是，隨着代幣支付正常化，真正的交易量开始崩潰。到2022年2月底，Looksrare的每日真實交易量已降至峰值的5%以下，低於Looksrare代幣日交易量的3%。本質上，用戶在那裏是爲了賺取和投機代幣，而不是與網絡互動。

許多其他的吸血鬼襲擊也有類似的結果。另一個NFT市場Infinity在2021年10月對Opensea採取了同樣的策略，結果卻更加糟糕。去中心化交易所Sushiswap於2020年8月對Uniswap實施了一次吸血鬼襲擊。結果再次遵循了類似的軌跡，盡管可能沒有那么明顯(也受到了治理問題的困擾)。

Decentraland是一個由 NFT 提供支持的虛擬世界，是一個不太明顯的例子，它不涉及吸血鬼攻擊。Facebook於2021年11月將品牌更名爲Meta，引發了一場在web3生態系統中所有面向元宇宙項目的淘金熱。這極大地推動了對Decentraland的MANA代幣和其虛擬世界中的虛擬房地產NFT的需求。然而，大多數买家似乎是出於經濟動機，這種虛擬房地產的效用仍然很低——參與度也很低。這並不是說虛擬房地產永遠不會有任何效用。它顯然可以，但它需要用戶的積極參與——使用像Roblox這樣的活躍的web2網絡，而不是像Helium這樣的被動的web3網絡的擴展策略。

代幣激勵與效用對齊

到目前爲止，應該很明顯，代幣並不是靈丹妙藥——構建網絡沒有捷徑。只需要用戶被動參與的網絡可以使用代幣作爲克服冷啓動問題的一種策略。但積極參與的網絡可能更難引導。在這些情況下，代幣獎勵可以激勵與增加網絡效用相衝突的行爲。

我們如何解決這個問題？在較高的層次上，解決這個問題的唯一方法是將代幣激勵與網絡實用工具聯系起來，即確保用戶只有在他們爲網絡增加價值時才能獲得代幣激勵。換句話說，獎勵需要限制在具體的、令人滿意的行動上，而不僅僅是採用。Braintrust，一個去中心化的自由職業者市場，就是一個很好的例子。Packy McCormick最近發表了一篇深入研究Braintrust的文章，並解釋了它的BTRST代幣是如何工作的。目前，它只向以下用戶分發代幣：

• 推薦客戶或自由職業者(獎勵性推薦)

• 完成課程後篩選候選人(策展)

• 完成詳細簡介、課程和工作的自由職業者(核心行動)

推薦、策劃和核心行動是許多web2網絡的關鍵支柱——它們不是web3所獨有的。這裏唯一的區別是代幣被用作另一種經濟激勵的替代——這正是使它們有效的原因。當然，它的缺點是，這是一種克服第0天冷啓動問題的不太有效的方法——賺取獎勵的門檻更高。對於需要積極參與的網絡來說，這是一種健康的權衡。事實上，這些類型的網絡可能是漸進式去中心化的好候選者，即首先以通常的方式構建一個網絡，然後引入用於社區所有權、治理和/或獎勵的代幣。

總而言之，代幣可以在構建網絡中發揮作用。

Source：https://medium.com/breadcrumb/bootstrapping-web3-networks-the-limitations-of-token-incentives-4b57fa54486c

標題：Web3 網絡：代幣激勵的局限性

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