LTN經濟通》大到不能救？中國2兆元割韭菜慘案

發表於 2023-12-20 08:00 作者： 區塊鏈情報速遞pro

中植集團資不抵債，爆發金融危機。（彭博）

中國金融巨震 中植集團爆雷比恆大恐怖

歐祥義／核稿編輯

〔財經頻道／綜合報導〕中植集團建立於1995年，是中國大型資產管理公司，集團總部位於北京，企業堅持產融結合、金融服務實體經濟，後來才形成「實業及金融」的雙主業模式，逐步發展成為涵蓋實體產業、資產管理、金融服務、財富管理等領域的綜合企業集團。

不過，中植集團旗下4大財富管理公司，恆天財富、新湖財富、大唐財富、高晟財富代銷的定融產品，在今年6月下旬相繼出現逾期，甚至在7月之後全面停兌，其中相關聯的信託公司中融信託8月起也開始爆發違約，據了解，該集團在創辦人解直錕過世後，情況就一路走下坡，並陷入流動危機，而關鍵導火線是該集團在房地產的投資失利。

傳出財務危機5個月後，該集團正式發佈致歉信表示，「初步盡調顯示，集團已嚴重資不抵債，存在重大持續經營風險，短期內可用於兌付債務的資源遠低於整體債務規模」，稱集團資產因集中於債權和股權投資，存續時間長且清收難度大，預計可回收金額低，流動性枯竭，資產減值情況十分嚴重。

中植系在中國房地產市場衰退之際持續加倉，才將兌付風險燒進集團。（彭博）

中股下跌 中植「短債長投」風險顯現

中國最大的資金管理公司中植集團於2015年最為活躍，當時投資高達57家上市公司，後來因為中國股市與房市隨著當地經濟整體衰退走弱，再加上當地政府持續強化金融整頓及監管，以致中植系的「短債長投」等資本操作模式的風險也開始一一暴露。

中植集團今年11月22日發佈致投資者公開信中表示，在集團創辦人解直錕2021年12月18日猝然離世，多位高管及核心人員先後離職，再加上集團及旗下企業高度依附於原實控人決策，導致內部管理面臨失效狀態，雖然後續有採取一系列自救措施，但成效不及預期，隨後演變出不少集團產品發生實質性的違約問題。

另外，該集團表示，經過仲介機構全面清算合資發現，集團總資產帳面金額約2000億元人民幣（約台幣8820億），但因為集團資產集中於債權和股權投資，存續時間長，清收難度大，可回收金額極低，在這樣的情況下，剔除保證金後，相關負債本息規模約4200億元人民幣（約台幣1.85億）至4600億元人民幣（約台幣2.02億），也就是早已嚴重資不抵債，大坑難填。

當地公安局已依法對中植系所屬財富公司進行調查，並逮捕多名嫌疑人。（彭博）

中國房市衰 拖垮中植系

中植系爆雷後，旗下財富公司涉嫌違法犯罪立案偵查，債務問題恐更加嚴峻，引起各界關注，11月23日中植集團公布致歉信後，25日北京公安朝陽分局通報，已依法對中植系所屬財富公司進行調查，並逮捕多名嫌疑人採取刑事強制措施。

外媒報導，中國政府正在採取更有力的行動，以阻止該集團日益嚴重的財務問題，而根據北京公安局公告，因中植集團創辦人解直錕已於2021年心臟病去世，因此將對其親屬「解某某」等犯罪嫌疑人逮捕。

事實上，外界普遍認為，該集團會陷入如此窘境，一方面是創辦人猝逝，集團頓時失去方向，另一方面則是中植系在中國房地產市場衰敗之際持續加倉，才將兌付風險燒進集團，據了解，中植系曾以33.12億人民幣（約台幣146.05億）接盤爛尾樓中弘大廈，又以16.45億人民幣（約台幣72.54億）拿下流拍4次的世貿工三項目，甚至以5.7億人民幣（約台幣25.13億）買下賈躍亭的樂視大廈，在「房住不妙」的環境下，地產業在銀行的貸款受限，中植系旗下中融信託等公司成為地產融資的新管道。

資料顯示，中融信託房地產近年業務佔比持續增長，自2017年至2020年，投向房地產比例分別為6.61%、10.99%、17.65%、18%，據了解，今年爆雷的恆大、華夏幸福、佳兆業、融創、陽光城、世茂均皆與中融信託有合作關係。

中植集團旗下中融信託，因投資房產失利，其信託產品出現未如期兌付的狀況。（彭博）

中植內部人早一步「兌現本金」

外媒報導，中植集團承認公司資不抵債後不到一週，就傳出中植內部人早一步「兌現本金」，只剩老百姓被割韭菜，文中提到，有一位中植投資者向媒體提供一段錄音，內容提到中植集團讓與政府有關係的投資人「走後門」，優先讓這些人先行兌換本金，而這段錄音是在10月25日中植集團總部的招待會上出現的。

另外錄音檔中，是一位老婦人，她透露她買了大唐、新湖的產品，其中6月底新湖產品到期，老婦人親自去中植處理，沒想到對方只有寒暄、安慰她，並沒有即時處理，一拖再拖，而錄音中的中植理財顧問先是詢問婦人有沒有認識政府官員，表示如果有，便能進行投資本金的兌付，不過當時婦人沒有反應過來。

另外，還有投資人透露，中植內部人員、家屬，以及與其有關係的高官等人員，早就將本金取出，而現在出來報不平、維護自身權益的皆是底層老百姓，還有一名北京投資者王麗（化名）向媒體爆料，看到中植集團致歉信後只有「絕望」2個字，稱中植集團「用了接近一年的時間，該轉移的都轉移了，該做的準備都做好了，剩下的一堆空殼子和一堆要不回的爛帳讓債權人分，而普通債權人只能眼睜睜看著一切發生」。

中植集團遭投資人爆料「內部人」已先兌付，僅剩老百姓被「割韭菜」。（彭博）

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