據說是發源於日本江戶時代的技術分析，因為缺乏理論依據和實證成果，普遍受到財經企管學界的鄙視，一位國立大學教授甚至公開在媒體上將之與政客、媒體並列為台灣的「亂源」。然而，至少有一種技術分析方法已經獲得產學兩界的認證，並獲得台灣官方的肯定。

技術分析的榮耀與滄桑

台灣股市成立之際，自然會向美日取經，而且兼顧基本分析與技術分析，例如台灣所稱的「本益比」是從日本移植過來，而「殖利率」則是證交所人員斟酌英文原意翻譯而成。時至今日，分析師每日朗朗上口的，通常都是基本分析和技術分析的混合體，而且還傳承了許多名句，例如「漲時重勢，跌時重質」，以及大有爭議的「基本分析選股，技術分析擇時」。

然而，主機電腦問世後，技術分析就開始面臨學界的質疑與挑戰，而其結果是業者「慘敗」。例如，有學者用電腦跑出隨機數列並轉化成線路圖，結果業者有模有樣的作出分析，無法辨識出真假。又如，有學者將技術分析的買進與賣出信號寫成電腦程式，然後用實際的股價資料進行驗證，結果顯示其操作績效輸給「買進後不動」的長期投資。

雖然有關技術分析實用性的研究並未就此落幕，偶爾也在實證當中獲得支持，例如移動平均線就是如此，但整體而言多數研究都以「成效不佳」收場。在這段期間，技術分析支持者未能提出具有說服力的證據，經常都只能和命理之術的支持者一樣，用「已經存在許多年」這類語言辯駁，但其實只是為了說服自己。

上個世紀80年代出現產學合作的轉捩點。一位學者根據業者提供的資料，證明基本分析和技術分析並用可以獲得良好成果，而其中所用的技術分析方法是60年代就已經問世的相對強勢（relative strength）（不是簡稱為RSI的相對強弱指標）。隨後該業者著書立說，將選股標準精簡到7項，並根據英文字首簡稱為CANSLIM，其中的L就是用相對強勢來衡量（該書在台灣譯為《笑傲股市》）。