在美國中小銀行危機和商業不動產抵押貸款證券風險的陰影下，人們對於未來一年經濟可能陷入衰退的預期感到擔憂，然而，在這不確定的時刻，制定定期定額投資計劃可能是一個明智的選擇。這樣的策略不僅能在經濟衰退時分攤成本，降低風險，同時也能在股市上揚時獲利。
1. 定期定額滾出退休金
資料來源：Bloomberg，「鉅亨買基金」整理，美國股市採標普500指數，資料期間：1994-2023。此資料僅為歷史數據模擬回測，不為未來投資獲利之保證，在不同指數走勢、比重與期間下，可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。（圖/鉅亨買基金）
2. 為什麼美股適合做定期定額？
或許有人懷疑過去50到70年代美國股市的高收益是因為當時美國經濟迅速發展成為全球最大經濟體的結果，股市自然會隨著經濟的快速增長而受益。然而，如果我們回顧近十年的美國經濟增長率，就會發現其增速已不如輝煌時期那麼快。這樣的情況下，投資美國股市是否仍然能夠取得如此亮眼的表現呢？從美國經濟（GDP）與美國企業每股盈利（EPS）過去每十年的成長幅度比較圖可以看出，雖然美國經濟的增速有所放緩，但由於全球化貿易以及製造業供應鏈的轉移，許多企業將生產轉移到勞動力成本較低的國家，這樣的變化使得美國企業的盈利仍然持續增長，並成為推動股市增長的重要動力。
延伸閱讀：
美國GDP與美國企業每股盈利過去每10年成長幅度比較資料來源：Bloomberg，「鉅亨買基金」整理，美國經濟成長採美國GDP，美國企業每股盈利採S&P500指數，資料日期：2023/5/10，資料期間為 1954 至 2023 年。此資料僅為歷史數據模擬回測，不為未來投資獲利之保證，在不同指數走勢、比重與期間下，可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。
3. 現在就是開始做定期定額投資計畫的最佳時機
資料來源：Bloomberg，「鉅亨買基金」整理，長短期利差採美國十年公債殖利率減美國三個月公債殖利率，資料期間為 1962 至 2023 年。此資料僅為歷史數據模擬回測，不為未來投資獲利之保證，在不同指數走勢、比重與期間下，可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。（圖/鉅亨買基金）
一般情況下，長期公債的殖利率通常高於短期公債的殖利率。然而，歷史上也曾發生過數次殖利率倒掛的情況，且多數是伴隨著金融危機的爆發。其中，1973年、1979年和1981年的石油危機期間發生了三次特別嚴重的殖利率倒掛，這三次的殖利率差值甚至達到了-1%。目前，我們正處於殖利率嚴重倒掛的環境中，那麼在這樣的情況下，是否適合進行定期定額投資呢？
資料來源：Bloomberg，「鉅亨買基金」整理，長短期利差採美國十年公債殖利率減美國三個月公債殖利率，資料期間為 1962 至 2023 年。此資料僅為歷史數據模擬回測，不為未來投資獲利之保證，在不同指數走勢、比重與期間下，可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。（圖/鉅亨買基金）
鉅亨投資策略
面對未來市況不穩定時，便是開始定期定額投資的最佳時機：
我們建議選擇美國作為定期定額投資的股市標的，因為長期而言，他是一個穩定向上的市場，且未來也有足夠的動能支持其經濟發展，而過去經驗也告訴我們，在利差擴大時，開始定期定額投資計畫，可以獲得更佳的投資報酬率。