展望坎昆升級 OP是否值得“樂觀”

發表於 2023-06-28 10:25 作者： LD Capital

一、引言

OP Mainnet（*原Optimism）自問世以來便資源極佳，光環不斷，這只以太坊的“鳳凰”從以太坊核心开發者中誕生，目的是爲了解決生態最爲頭疼的可拓展性問題，但後續的發展走過了不少彎路，先是爲了盡快擴容以太坊使用EVM兼容的OVM1.0，這個階段部署在L2的協議和應用需要花費大量時間進行定制开發，所以又花了不少時間進行以太坊等效性的升級，但因爲EVM等效升級犧牲了“樂觀證明”，使Optimistic rollup名不副實。同爲Optimistic rollup解決方案的Arbitrum One，雖然晚於OP Mainnet 9個月才推出代幣，但是熱度和用戶均高於OP Mainnet。

不過，當前OP Mainnet也在進行更宏大的敘事和布局，2023.6.6日完成了Bedrock升級，奠定了後續快速發展的基礎。下次升級將會對完成下一代Fault Proof-Cannon，6月的以太坊开發者會議確定了以EIP-4844爲核心的坎昆升級，將在下半年完成。宏觀環境也在快速變化，先是SEC起訴Binance與Coinbase使市場恐慌情緒蔓延，而後華爾街頂尖傳統金融機構下場投資美國的新加密交易所，這些變化來臨時，OP是否可以重新“樂觀”，本文將對其展开研究。

二、OP Mainnet的光環

1、絕佳的核心團隊與投資方

在2017年，Vitalk和Joseph Poon共同撰寫論文《Plasma：可擴容的智能合約》，這是最早用於解決以太坊擴容性問題的方案。Plasma方案提出後，引起了三個以太坊核心开發者的共鳴，成立了Plasma Group非盈利研究小組來研究擴容問題。該項目後續放棄了Plasma的架構，提出了Optimistic Rollup解決方案，並在Devcon大會上展示了與Uniswap制作的去中心化應用Demo，此後不久，Paradigm 等頂級 VC 就陸續找上門來，在 Paradigm 和 IDEO 350 萬美元的支持下，Plasma Group 從一個非盈利的研究組織轉變爲一家營利性初創公司，Optimism 正式誕生（*2023.06.24OP官方將區塊鏈網絡命名爲OP Mainnet，以區分其他Optimism的含義）。

OP Mainnet的團隊來源於以太坊核心的开發者和研究者，投資方爲Paradigm，A16z這樣的頂級VC，三輪融資1.785億美元，估值達到16.5億美元。Coinbase也作爲核心开發人員加入OP Labs，並在今年發布了基於OP Stack架構的L2網絡base，一路資源可謂頂級。

圖：核心團隊

圖：融資信息

2、率先發幣OP，搭配強敘事的代幣經濟學和治理愿景

OP Mainnet具有兩個重要組織，分爲爲OP Labs和Optimism Collective，一個負責技術，一個負責治理。其中，Optimism Collective的理念是通過良性發展的公共產品創造一個繁榮而有價值的生態系統，該生態系統的經濟學利用三個步驟創造價值和飛輪。

圖：生態驅動飛輪

生態中有三類角色，分別爲代幣持有者，貢獻者與建設者，用戶和社區成員。作爲L2項目，代幣經濟學主要目標是提供高效、穩定、便宜的網絡生態以供生態角色使用。OP經濟的資金來自於OP主網的所有權及其區塊空間的價值，對OP區塊空間的需求產生收入。

在驅動飛輪中，OP Mainnet先構建出網絡並提供應用，通過中心化的排序器Sequencer產生收入累積到The Optimism Foundation進行再分配 — — 持幣者可以在滿足條件後成爲OP Collective的公民，公民有權投票，以基金會資金資助公共產品RetroPGF（*RetroPGF-裏面很多不只是OP生態，有很多是ETH生態項目，OP的定位就是與ETH共生） — — 公共產品會空投一些代幣，用戶和建設者也會使用代幣OP — — 公共產品的使用都基於OP的區塊鏈網絡 — — 需要排序器Sequencer支持網絡，完成一次循環。

圖：RetroPGF2資助情況

一個好的代幣經濟學是加速項目發展的“核武器”。OP公布代幣經濟學後，在2022年6月1日發幣，初始總供應量爲 4,294,967,296個OP代幣。代幣總供應量將以每年2%的速度膨脹。其中25%的代幣分配給生態基金，20%給RetroPGF，用戶空投准備19%的代幣，核心貢獻者擁有19%，投資者擁有17%。初始發幣的一年中64%的代幣會分配到社區（*一年後解鎖投資者和核心貢獻者代幣）。OP第一次空投了5%給用戶（*248，699個地址），激起了一波熱度，但因爲生態項目中缺乏與其他鏈強有力的競爭者，在沒有空投和事件節點來臨時，代幣熱度不如ARB。

圖：OP代幣分配框架

圖：OP代幣解鎖計劃

OP希望通過以提供L2網絡與公共產品爲主的生態來將區塊鏈網絡引入互聯網，並以代幣經濟學促進公共產品的建設，擁有一個強敘事的愿景，並且通過RetroPGF的公示可以看到（*第二期中L2BEAT，EIP-4844等項目都獲得了資助），OP確實如約踐行着，6.22日RetroPGF宣布啓動第三期，將發放3000萬枚OP給生態建設者和項目。

圖：Optimism的生態愿景

3、切實節約了大量鏈上費用

OP Mainnet發布以來，大規模降低了以太坊的使用費用，可以壓縮至90%以下。相對於Arbitrum One，在早期OP Mainnet節省的交易費用更多，後續雙方的技術升級將縮短或進一步拉大費用的差距。

圖：交易費用

圖：相對於以太坊L1節約的費用比例

三、OP Mainnet存在的問題

1、排序使用中心化的方式進行

OP的網絡架構裏有4個重要的模塊，分別爲Sequencer（*序列器）、Verifier（*驗證者）、CTC（*交易鏈）、SCC（*狀態鏈）。其中，Sequencer和Verifier是有硬件實體的Layer2節點，兩者基本構成了Layer2的節點網絡，CTC和SCC 是部署在以太坊上的合約。

圖：架構中4個重要模塊

Sequencer是一個中心化的礦池節點，負責在Layer2本地出塊（*類似於挖礦），它決定了哪些交易可以被打包，一個健康的Sequencer需要交給去中心化的節點，在被Verifier挑战成功後會被懲罰。而當前Sequencer節點由Optimism官方運行，存在嚴重的中心化問題，不符合區塊鏈網絡去中心化的特點（*Optimism將在路线圖第10個裏程碑完成排序節點的去中心化）。

2、樂觀（欺詐）證明失效，只能默認驗證過程可信

正常的Optimistic Rollup解決方案中，Layer2的Sequencer會先“樂觀”地假定交易是有效的，在提交Rollup到Layer1後會有一個時間窗口（*稱爲挑战期），在此期間任何人可以通過計算欺詐證明來挑战rollup的交易結果。如果成功證明被欺詐，則Rollup協議重新執行交易並相應地更新卷疊的狀態。

但是，作爲進行EVM等效性升級的犧牲，OP Mainnet故障證明機制被迫暫時禁用。這意味着OP主網網絡的用戶目前需要信任Sequencer節點才能將有效的狀態根發布到以太坊。這使得應用欺詐證明的Optimistic Rollup方案在名不副實的情況下運行了數個月，因爲沒有人可以驗證是否欺詐。（*這個問題需要OP Mainnet網絡下一次Cannon升級來解決）

3、生態上缺乏原生熱門項目，關鍵運營數據與Arbitrum One有不小差距

在整個L2賽道中，Arbitrum One和OP Mainnet處於絕對領先的地位，二者的市場份額佔比超過賽道總量的83%。但OP Mainnet與Arbitrum One也有着很大的差距，TVL只有Arbitrum One的40%左右。

圖：L2各生態TVL情況

分別看兩個L2生態上的項目情況，Arbitrum One上項目的TVL普遍高於OP Mainnet上的項目，同時具有很多極具熱度的原生項目，如GMX,Radiant，Camelot，Arbdoge AI等。而OP Mainnet這邊略顯遜色，熱門項目少，排名靠前的Velodrome，Synthetix，TVL是Arbitrum One上對應排名項目的50%甚至更低。

（*注意：L2BEAT與DefiLlama，二者TVL的統計口徑不同，L2BEAT 考慮了鎖定在以太坊合約中的所有資產，包括 L2 原生治理代幣，如ARB、OP；而 DefiLlama 則專注於在特定網絡上積極參與 dApp 的資產。根據算法來講前者的TVL統計口徑大於後者）

圖：Arbitrum One上Defi項目TVL情況

圖：OP Mainnet上Defi項目TVL情況

從其他的關鍵數據對比，OP Mainnet上得關鍵數據大多表現遜色於Arbitrum One，這是因爲OP上缺乏能帶來更多用戶和活躍的優質項目，這也使得OP的市值低於ARB，從MC/TVL和FDV/TVL的比值上看，ARB相對OP當前更有增長優勢。不過在費用方面OP Mainnet相對更低，這得益於剛剛完成的Bedrock升級。未來OP Mainnet依然在技術潛力和費用上具有競爭優勢，未來需要在如何爭取更多更優質的項目和用戶上發力。

圖：生態關鍵數據對比（*數據截取日2023.06.27，部分當日沒取到數據的，取6月中的最近日代替）

圖：代幣數據對比（*數據截取日2023.06.27，TVL用L2BEAT標准計算）

代幣解鎖方面，投資人和核心貢獻者的代幣已經开始解鎖，定期會有 0.562%的代幣被釋放，每次釋放的數量是 2400 萬個 OP，這代表着 OP 將持續釋放拋壓。

圖：代幣解鎖日程

圖：下次釋放計劃

四、新的敘事

1、模塊化的OP Stack技術堆棧

OP Stack 是用於構建 L2 區塊鏈生態系統的通用开發堆棧，運用模塊化的理念，打造一系列模塊，它們一起工作以形成連貫、可靠的區塊鏈，爲 OP Mainnet的下一代架構提供動力的代碼。在今年6月完成的Bedrock，便是OP Stack的第一個正式版本。

OP Stack 的每一層都由定義良好的 API 構建，建設者可以輕松地修改現有模塊或創建自己的全新模塊來滿足正在構建的任何應用程序的需要，這樣的架構也會在未來無縫支持到OP超級鏈的構想。

圖：OP Stack架構

從各層模塊拆解一下，最底層是數據可用性層，定義了基於 OP 堆棧鏈的原始輸入的發布位置。OP Stack 鏈可以使用一個或多個數據可用性模塊來獲取其輸入數據。以太坊 DA 是目前使用最廣泛的OP Stack數據可用性模塊，這是現在所有Layer2構建的基礎。使用以太坊DA模塊時，可以從以太坊區塊鏈上可訪問的任何信息中獲取源數據。這包括以太坊調用數據、事件和4844數據塊。這裏看到在架構圖中特別展示了EIP-4844，這暗示了OP Stack對未來發布的EIP-4844將有極高的適配性。

數據可用層之上是排序層，排序層確定如何收集 OP 堆棧鏈上的用戶交易並將其發布到使用中的數據可用性層模塊（*上文提到的Sequencer要做的事情），這一層OP對其給予了厚望，未來將會在超級鏈中發揮重要作用，但是當前OP的Sequencer還是官方運營，是急需優化的核心模塊。

派生層（*Derivation Layer）：這一層定義了如何處理數據可用性層中的原始數據，以形成經過處理的輸入，主要負責打包數據，比如使用Rollup的方案，將數據給到排序層再進入數據可用層。

執行層：定義了OP 堆棧系統中的狀態結構，並定義了改變該狀態的狀態轉換函數。當通過引擎 API 從派生層接收到輸入時，會觸發狀態轉換。主要負責上下層數據轉換，比如使用以太坊虛擬機相同的狀態表示和轉換。

結算層：主要擔任驗證的角色，是共識機制的關鍵環節，一旦交易在相應的數據可用性層上發布並完成，該交易也在 OP Stack 鏈上完成。除非破壞底層數據可用性層，否則無法再對其進行修改或刪除。這裏提及了OP的下一代fault proof-Cannon，同時也暗示零知識證明也可適配OP Stack。

治理層：用於管理系統配置、升級和設計決策的通用工具和流程集，比如投票，代幣治理等。這是一個相對抽象的層，包含OP Stack自身的管理行爲，也包含可能影響 OP Stack其他層的第三方鏈上的機制和行爲。

這套模塊化的技術堆棧正式推出後，开發人員可以很容易地抽象出區塊鏈的各個組成部分，並通過插入不同的模塊來修改它。比如，如果某個 Optimistic rollup 想把自己改造成 ZK rollup，只要把它的欺詐證明模塊換成結算層的有效性證明模塊即可。這套模塊化的架構在技術層面上爲OP Mainnet生態上的項目發展提供很大的想象空間（*前提是OP把關鍵的去中心化排序器和自己的Cannon機制完成）

2、下一代Fault Proof — Cannon

作爲以太坊等效性升級的“副作用”，OP喪失了核心的樂觀證明，按照路线圖的計劃，完成Bedrock的下一個節點，就是發布下一代fault proof-Cannon來替換失去的樂觀證明。現在Cannon還處在構建和測試階段，部署到生產環境前還有較長的路要走。

根據OP官方的文件顯示，Cannon將是世界上第一個EVM等效的故障證明方法，它沒有在L2上重新實現EVM，而是利用了現有的EVM ，引入了minigeth — go-ethereum 的最小修改子集（*無 JSON-RPC，無工作量證明） — — 被編譯爲MIPS，這種簡單的抽象允許故障證明程序訪問L1 或 L2 狀態中的任何內容，鏈上开銷與該狀態的大小無關。其他 L2 實現，例如 Arbitrum 的 AVM，需要從頭开始實現狀態管理才能實現這一點。

Cannon理論上可以實現最低的ETH-Calldata gas成本，這得益於OP Mainnet完成了EVM等效，在Bedrock之後將進一步壓縮L2的交易費用，也是OP Stack架構的重要一環，需要關注項目節點何時落地。

圖：OP路线圖

3、成爲各條鏈的平台 — — 超級鏈

OP基於OP Stack的架構，表達了想要構建超級鏈的宏大敘事。超級鏈在概念中是一個水平可拓展的鏈網絡，共享安全性、通信層和开源开發堆棧，可以高度兼容L2 和 L3 的爆炸式增長。

超級鏈依賴於模塊化的OP Stack的技術堆棧，其他鏈可以共享和回饋一個強化的、標准化的和模塊化的代碼庫，成爲OP-chains，而無需爲每個鏈定制適配器。

圖：OP超級鏈架構概念

多個op-chains會共享一個排序器，同時在多個鏈上生成塊的排序器可以保證這些鏈之間的原子交互。這是可行的，因爲單個實體有能力在每條鏈上生成塊 — — 它們不需要依賴其他驗證器來包含這些原子交易。選擇加入Optimism Collective的共享Sequencer Set的 Op-chains成爲系統的一部分，鏈之間的界限便消失了。

若是OP的超級鏈得以推進，OP代幣和生態將迎來巨大的爆發，屆時OP Collective 的資源不僅开放給 Optimism，還开放給插入超級鏈的許多不同的 op-chains，超級鏈生態系統可以在OP提供的基礎架構上一同協作。超級鏈這個概念上OP Mainnet的資源優勢再次發揮出來，美國頭部的加密交易所Coinbase已經加入OP Stack的开發，並發了“OP-chain”base鏈，在6.19日，BNB也宣布基於OP Stack構建的opBNB測試網發布。

圖：opBNB測試網上线

4、總結

OP在未來描繪的概念很宏大，即成爲L2層面的以太坊本身，爲整個生態可拓展性，在提供標准化，模塊化，可定制的標准和代碼，來支持以太坊生態的所有鏈和協議。若能盡快完成各個節點，OP將真正成爲以太的鳳凰，這需要建立在OP Stack的關鍵技術層面突破進度，以及是否能夠領先其他對手的競爭身位去完成這一切。

五、回看Bedrock升級

1、Bedrock是什么？

Bedrock是OP Stack第一個正式版本的名字，在6月6日完成升級正式版本的名字。Bedrock 版本主要包含運行 L2 區塊鏈所需的核心軟件，其構建是爲了模塊化和可升級，重用以太坊的現有代碼，並盡可能接近 100% 的以太坊等價物。

Bedrock主要帶來了以下幾個改進：

（1）進一步接近EVM等價：在Bedrock升級前，OP與以太坊的客戶端代碼差異在3000行左右，升級後差異被縮小到500行以內。

（2）進一步降低了費用：Bedrock 實施了優化的數據壓縮策略，以最大限度地降低數據成本，移除了所有 L1 執行氣體，將 L1 數據費用降低到理論上的最低值。這比以前版本的協議額外減少了 10% 的費用。

（3）縮短了存款時間：Bedrock 在節點軟件中引入了對 L1 重組的支持，這大大減少了用戶等待存款所需的時間。該協議的早期版本最多可能需要 10 分鐘來確認存款。使用 Bedrock版本，理論上存款會在 3 分鐘內確認。

（4）改進的證明模塊化：Bedrock 從 OP Stack 中抽象出證明系統，以便 rollup 可以使用故障證明或有效性證明（*例如：zk-SNARK）來證明在 rollup 上輸入的正確執行。這種抽象爲Cannon未來的應用打下了基礎。

（5）兩步提款：加入一個提款步驟，要求用戶提前發布他們的取款證明。用戶必須等待一個有效的輸出根被提議，這樣取款證明才能在鏈上得到驗證，一旦 7 天的等待期結束，用戶就可以完成提款並領取資金。通過預先發布證明，它爲鏈上監控工具提供了足夠的時間來檢測欺詐性取款證明並嘗試採取糾正措施。普通用戶也可以進行此監控

圖：優化後的提款可視化流程

2、Bedrock上线前後代幣變化

在bedrock升級當天，OP迎來了代幣大規模解鎖後的短暫上漲，但很快持續大幅下跌，在6.20由於新的利好出現开始上漲。

圖：OP近期價格走勢

回顧一下近期的價格走勢：根據OP的代幣經濟學，按計劃在2023年5月30日會迎來2.86億的代幣解鎖，主要來源於核心开發者和投資者，持幣者面臨很強的拋壓，在5.29日後代幣價格开始了近7天的震蕩下跌，累計跌幅接近25%；6月6日當天，OP Mainnet宣布完成Bedrock升級，當天代幣價格上漲10%；不巧的是，6月6日晚上SEC起訴Coinbase，並隨後6月8日宣布了一份認定19種代幣爲證券的文件，雖然OP沒有包含在內，但是這幾天對美國監管的擔憂，許多美國機構和投資者選擇避險，拋售了手中代幣，整個市場連續四五天大跌，作爲Coinbase緊密合作夥伴的OP自然影響不小，跌幅接近40%；在經歷了一周左右的橫盤時間後，市場在6.20號又迎來了利好消息，華爾街資本开始啓動美國自己的加密貨幣交易所，兩天時間由BTC領漲，OP代幣價格也被推回到SEC起訴之前的水平。

圖：SEC監管後大量OP被轉入Coinbase

3、Bedrock給生態帶來了什么變化？

Bedrock升級後，最直觀的變化就是費用的進一步降低。升級後每筆交易平均節省的L1費用相比於升級前提升了54.5%，在細分項上，NFT鑄造、ERC20代幣轉移、以太坊轉账、DEX trade相比升級前節約程度提升了超過60%。從折线圖中可更加直觀地看出升級對費用的影響。

圖：Bedrock升級變化數據1

圖：Bedrock升級變化數據2

六、展望坎昆升級

1、坎昆升級的最新進展

每次的以太坊重大升級都是Web3中最值得關注的大事，今年上半年的上海升級开啓了一波LSD Summer，在6月最新的以太坊开發者會議（*2023.6.15–111次ACDC會議）最終確定了坎昆升級的的範圍。包括EIP 4844（*proto-danksharding）和EIP 4788、EIP 6988、EIP 7044、EIP 7045和EIP 4788，其中最值得關注的當屬以擴容爲核心的提案EIP-4844。

2、EIP-4844是什么

以太坊當前最大的問題是可拓展性問題，L2賽道的核心就是進行以太坊擴容，現在主要通過Rollup的方案，盡量壓縮和打包數據再傳到L1鏈上，但隨着區塊鏈網絡越來越繁榮，ETH的市場價格也較高，當前L2的費用還不能滿足未來的需求。

原因需要挖掘L2的費用構成，L2gas費=L1部分+L2部分。因爲當前Rollup方案最終需要把交易寫入以太坊的Calldata，由以太坊節點處理並永遠存儲在鏈上，所以產生了L1部分費用一直是很昂貴的。想要進一步降低L2的整體費用，光靠L2項目不夠，還需要L1以太坊方面進行優化。

以太坊長期解決擴容問題的方案是數據分片，但這需要相當長的時間才能完成實施與部署，Rollup在短期和中期，甚至是長期，會是以太坊唯一的去信任拓展解決方案。針對現在的情況，主要有兩種解決方案，第一是降低現今執行調用數據的gas成本，第二是使用尚未實際分片但與分片數據類似的格式。過去的rollup都是圍繞第一個解決方案，而EIP-4844的提出，可以讓L2項目使用第二種解決方案。

EIP-4844的提案中引入一種新的交易格式blob，通過實現將在未來分片中使用的交易格式，而不是實際分片這些交易，但該格式在全分片中使用的格式完全兼容（*避免了未來全分片時Rollup方案的大升級）。Blob類似於臨時性的拓展數據包來存儲數據，而不用再寫入Calldata，並通過新的方法來加密證明驗證節點已經驗證了Rollup數據的最小子集，而不像現在是全數據提交驗證。blob相對於Calldata能存儲的數據規模更大，費用更低（*單獨定價），存儲固定時間段（*1–3個月）後刪除，將很大程度上降低L1部分的費用。

圖：EIP-4844引入blob的示意圖

3、坎昆升級與OP

以EIP-4844爲核心的坎昆升級將會通過以太坊L1的優化來進行擴容，這會對整個L2賽道產生降費利好。

OP在6月份完成了Bedrock升級，進一步降低了費用，當前是整個L2賽道中費用最低的鏈，同時在Optimism的官方文件中了解到，OP深度參與了EIP-4844的推進，在OP Stack的模塊化架構中也有所體現。作爲與ETH核心开發者最近的項目，OP應當在坎昆升級後會率先高效適配，費用會進一步降低。

圖：L2各鏈費用對比

相對於其他L2項目，ARB也有很強的利好預期。作爲L2賽道TVL排名第一的生態，ARB具有很多龍頭應用項目，比如GMX、RDNT、JOE等，這些項目具有較高的日活，交易量和更大的幣價波動，這些直接和用戶鏈接的應用，坎昆升級的帶來的影響或將更加直觀。

七、總結

當下OP Mainnet存在着排序器中心化、欺詐證明失效、網絡生態活躍度有待進一步提高等問題，但OP Mainnet的新敘事宏大且在切實落地中。從規劃中不難看出，OP Mainnet意圖在2023完成下一代故障證明Cannon，爲2024推進網絡去中心化鋪好道路，通過retroPGF資助和超級鏈聚合來擴大整個OP生態的影響力，當前retroPGF已進行到第三期，Coinbase與BNB chain已基於OP Stack各自發鏈。

剛剛完成的Bedrock讓OP Mainnet切實推進新敘事節點達成並使網絡進一步提效降費，市場給出了一定的反應。下半年的坎昆升級將成爲整個L2賽道不容忽視重要事件，讓我們樂觀地期待OP 在坎昆升級中表現。

標題：展望坎昆升級 OP是否值得“樂觀”

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