加密貨幣大逃殺，百億巨頭爆雷跑路

發表於 2022-08-01 06:47 作者： 區塊鏈情報速遞pro

玩加密幣的人，心理承受能力普遍高。

近幾個月加密幣價格持續動蕩，加密幣公司的估值也坐上過山車。其中的明星公司——三箭資本（Three Arrows Capital）已經破產，欠債超過 28 億美元，創始人 Zhu Su 下落不明。

新玩家炒幣，老玩家买地。

上個月，比爾·蓋茨宣稱，加密行業屬於泡沫經濟，“100% 基於更大的傻瓜理論”，“即利潤來自於找到比你更愚蠢的人來出售你的資產”。“我習慣（購买的）資產類別……比如有產出的農場，或者生產產品的公司。”

比爾·蓋茨一共在美國數十個州买下了約 26.9 萬英畝（約等於 1088 平方公裏）的土地，基本上接近紐約市的整體面積（1214 平方公裏）。

那是屬於老一代互聯網人的劇本。

Zhu Su 跌宕起伏的商業故事，是理解元宇宙、Web 3、比特幣的一個好視角——一大堆繁花似錦、烈火烹油的互聯網新概念，背後多的是舊套路，而交易共識的成本，越來越低。

一、加密市場大地震，創始人跑路

三箭資本破產前，淨資產價值爲 180 億美元，以直接持有加密業務和加密幣的大量高槓杆股份而聞名。

它持有包括比特幣、以太坊和 Solana 在內的加密幣的頭寸，以及對 BlockFi 交易所和期權交易平台 Deribit 等公司的股權投資。

今年 6 月，加密幣市場大地震。根據 CoinMarketCap 數據顯示：去年 11 月，整個加密貨幣市場總市值爲 3 萬億美元，而 6 月的總市值約爲 8440 億美元。

短短 7 個月的時間，全球加密幣市場“蒸發”掉了 2.16 萬億美元，縮水超七成，超越 A 股前十總市值之和。

比特幣股價一度下跌了六成，探底 17601 美元；以太幣下跌了 11 %；幣安幣、狗狗幣等都下跌了 10 %左右。

最慘的是“幣圈茅台”——Terra 協議下的 LUNA 幣，狂瀉逾 99%，這一最高曾達 119.5 美元的加密貨幣，下跌到不足 0.00015 美元，跌幅達 60000000%。三箭資本的押注隨之灰飛煙滅。

來自 Terra 社區論壇的爆料人 FatMan 透露，三箭資本以 5.596 億美元購买了1090 萬鎖定的 LUNC（原 LUNA），這份投資現在價值 670.45 美元。

三箭資本的辦公室已經人去屋空

盡管 Zhu Su 在 Twitter 上說他們“完全致力於解決這個問題”，人卻不見了。

債權人擔心的是三箭的領導團隊可能會在正式清算之前吸走資金。Coindesk 報道稱，Zhu Su 正打算出售在新加坡價值 3500 萬美元的財產。還有報道稱，該基金持有的一種代幣存在數字資產轉讓記錄。

在三箭資本倒閉之前，Zhu Su 給一艘價值 5000 萬美元的遊艇支付了首付款。面對債權人鋪天蓋地的指責，Zhu Su 說這艘船“是一年多前买的，委托建造並在歐洲使用”，並補充說這艘遊艇“有完整的資金來源”。

Zhu Su 說，“我們從未被人見到开法拉利和蘭博基尼……這些抹黑都是經典橋段。”他的意思是，只要明星公司賠了錢或者爆了雷，新聞總會把創始人罵得一錢不值。

二、別問，买就完了

十年前，Zhu Su 在瑞士信貸工作，沒事就研究如何套利。他發現，不同銀行，外匯報價有細微的差異。他作爲中間商賺取差價，很快就完成了資本原始積累。

離職後，他和 Kyle Davies 一同創辦了三箭資本，走的一直是“中間商賺差價”模式。據悉，三箭資本一度佔據了 8%的全球新興市場外匯交易量。

2012 年時，他與 Kyle Davies 初試比特幣，賠了一筆錢。這不算什么挫折。2018年，加密貨幣股價低位，三箭資本正式殺入加密幣領域。

加密幣牛市期間，三箭資本低买高拋，賺了不少。和大量搞新經濟的創始人類似，Zhu Su 深諳流量密碼，他在社交平台上營造“網紅”形象，多出鏡，發“語錄”，曬腹肌，盡量和名人直播連线。有了一定熱度，才有機會影響市場。

他的“語錄”，最著名的有兩條。一是“超級周期”理論，只要有大量的資本投入，加密市場就不會有熊市。就算是短期波動，幅度也在可接受範圍之內。

另一個是“減少投資多樣化”，與其分散資金买不同籃子裏的雞蛋，還不如重倉押注幾個主流的加密幣“籃子”。

這兩個說法放在一起，無非是別怕跌，不會虧——大家一起出錢砸幾個主流加密幣，买就完了。

“語錄”給他帶來了極大的爭議，但也因此有了不少熱度。Zhu Su 做空以太幣也就不奇怪了。

2021 年 11 月，他發 Twitter 聲稱以太坊創始人“已經忘記了他們最初的理想”，大力抨擊以太坊昂貴的手續費，後來被發現早已購入了約 10 萬枚以太幣。

去年年底，加密圈紅人 Zhu Su 在 Twitter 上預測，兩個月後比特幣的價格將達到 88888 美元，迎來一片喜氣洋洋的評論。

接着，Zhu Su 投入 Terra 公鏈，從其他機構低息借錢，买入公鏈上某高利率回報的加密幣協議，放貸，說白了，內核還是賺差價，以貸養貸，放不出貸款就發幣，當然也有很多炒家入手。

今年开始，比特幣市場一路下跌，穩定幣“穩定”的神話也破滅了。

崩盤的 LUNA 幣和它背後的母公司 Terra USD（UST）是世界上規模最大的算法模式穩定幣，利用算法與美元進行“硬掛鉤”。當 UST 價格大於 1 美元，用戶可以用價值 1 美元的 LUNA 幣，來發行 1 枚 UST 幣，然後銷毀價值 1 美元相應數量的 LUNA 幣。

“錨定”一美元，背後是沒有實物支撐的。對於法幣而言，一定的貨幣量對應的是相應數量的商品。加密幣沒有這種對應，掛鉤美元屬於強行“錨定”。

之前沒有崩盤，主要是仗着股市強勁，人們的預期也強勁。股市大瀉後，穩定幣自然無法獨善其身。

最新的消息是，Zhu Su 接受彭博社採訪，稱計劃在迪拜好好清算下復雜的公私账簿，給債權人一個交代。他和 Kyle Davies 收到了很多幣圈的“死亡威脅”，需要一個清淨的地方重新开始。

三、共識的低成本交易

比特幣近年來的發展壯大，特別是馬斯克等科技巨頭的入局，證明低成本的共識交易機會，已經成熟。

即使是一個非常微小的共識，也有交易的機會和價值。

像上次美國大選期間，拜登和特朗普競爭激烈，中國 A 股有兩只股票——登雲股份和川大智勝，也隨着各自諧音的總統候選人選票情況發生漲跌。聽起來荒誕不經，但這類“諧音梗”的 A 股交易真實存在。

千裏之外，如此微小的“共識”都可以交易，那么比特幣、元宇宙、Web 3 等“高大上”的共識，財富價值就更高了。

比特幣的共識，核心來自創始人中本聰的自由主義理念，其脫胎於經濟學家哈耶克的《貨幣的非國家化》。

對於哈耶克而言，法幣濫發造成太多經濟問題，應該實行貨幣自由，通過市場競爭，保證新代幣不再濫發。而比特幣存在於數字世界，數量恆定，永不磨損，中本聰本人不持幣，這是一個去中心化的理想貨幣。

比特幣一开始就帶有神聖性共識，與信仰幾乎沒有差別。

不是开玩笑，比特幣第一個區塊，就叫“創世區塊”。將比特幣和宗教對比，國外媒體報道很多，有人認爲，比特幣和猶太教最像。

比特幣和猶太教一樣，有衆多分支，大家都信奉一個名爲“中本聰”的“上帝”，都有一本中本聰寫的《比特幣：一種點對點的電子現金系統》的“聖經”，後來逐漸开枝散葉，各自創造代幣，對比特幣具有自己的解釋；而“聖經”逐漸失去魅力，參與者的“財富”靈驗故事大行其道。

如今的比特幣世界，絕大多數人投身其中，爲了利益而不是信仰。

關於比特幣和加密幣的共識，分割得越來越碎，越來越小，每一次“炒作”都密切關聯交易成敗。

Zhu Su 的故事，還算不上特別波瀾壯闊。在經濟領域，沒有理由指責“投機者”，因爲一場遊戲沒有回報，就沒有人參與。或者說，每一個經濟人，本來就是一個投機者。

來源：微信公衆號/愛範兒

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標題：加密貨幣大逃殺，百億巨頭爆雷跑路

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