Terra不僅僅是穩定幣

發表於 2022-03-18 17:23 作者： 深潮TechFlow

簡介

一個真正去中心化的世界需要去中心化的貨幣。目前，去中心化的金融（DeFi）是由中心化的穩定幣支撐的。這是一個故障點，可能會對整個使用DeFi作爲流動性支柱的應用的去中心化生態系統產生連帶影響。

Terra的創建是爲了提供一個中心化穩定幣的替代方案，其協議已經發展成爲總鎖定價值的第2大區塊鏈。

什么是Terra？

Terra是一個多維協議，它不僅是一個穩定幣協議，也是一個一層區塊鏈，开發者可以在上面構建去中心化的應用程序。Terra是由Terraform Labs的團隊創建的，該團隊由Do Kwon和Daniel Shin於2018年創立。Do Kwon是Terraform Labs的現任CEO。

Terra協議

Terra協議是一個公共區塊鏈協議，用於創建去中心化的算法穩定幣。去中心化的算法穩定幣是與資產掛鉤的代幣，在這種情況下是與法定貨幣掛鉤。價格掛鉤是通過代碼中設置的規則來維持的，而不是由標的資產來支持。非算法穩定幣，如USDT和USDC，由等值的美元或類似美元的資產支持。

關鍵數據

目前，Terra支持創建22種貨幣的穩定幣，範圍從主要貨幣如美元、英鎊、日元到較小的貨幣如新加坡元和MNT。用戶能夠將LUNA代幣換成同等價值的穩定幣UST，反之亦然。用LUNA換取穩定幣會消耗LUNA，導致供應緊縮。同樣，用UST換LUNA也會消耗UST。例如，如果1LUNA=50美元，交換1LUNA將產生50UST（TerraUSD）並燃燒掉1LUNA。

每當UST與美元掛鉤脫鉤時，就會爲用戶創造一個套利機會。在這種情況下，用戶會被激勵朝着套利的方向進行交換，以保持掛鉤。

當1UST>1USD時，用戶用LUNA交換UST，然後賣出UST換取USD，賺取差價。在相反的情況下（1UST<1USD），用戶用UST換LUNA，本質上是以低於美元的價格購买同等數量的LUNA。

Terra區塊鏈

Terra區塊鏈是一個使用Cosmos的軟件开發工具包（SDK）構建的權益證明一層區塊鏈。它使用Tendermint共識作爲其共識機制。一旦一個驗證者提出一個新的區塊，其他驗證者就會進行兩輪投票，以決定是否接受或拒絕所提出的區塊。一個區塊被接受需要有三分之二的多數 “是”。如果它被拒絕，另一個驗證者被選爲提議者，這個過程將重復進行。驗證者會得到區塊內交易產生的交易費用的獎勵。提議者則因其額外的努力而獲得更大的獎勵。

目前的主網支持多達130個驗證者，按照他們在驗證者池中的LUNA代幣數量進行排名。因此，最後一個驗證者是成爲網絡中驗證者的准入門檻。池子越大，越有可能被選爲提議者，得到的獎勵也越多。LUNA的持有者能夠將他們的代幣委托給他們選擇的池子，並獲得與他們的股份成比例的獎勵。抵押LUNA讓你可以投票或提交自己的治理提案。抵押的LUNA有21天的解押期，持有者在這期間不會收到獎勵。Terra區塊鏈對公衆开放，如果其他協議愿意，可以在其基礎上進行構建。Rust是Terra生態系統使用的編碼語言，類似於Solana的語言。

Terra的每日活躍地址一直處於逐步上升的趨勢，在3月9日達到峰值51000，目前在3-35000之間。每天的交易數量也有類似的逐步上升趨勢，並在3月9日達到歷史最高點~69萬。

Terra區塊鏈的優勢（Tx & Gas)

Terra區塊鏈有三個主要優勢：速度、低費用和互操作性。

速度和費用

通過使用Cosmos Tendermint共識機制，Terra能夠實現每秒高交易量（TPS），同時保持相對低的費用。據預測，它可以處理高達10000個TPS，並且鏈上的大多數交易費用低於1美元。相比之下，以太坊僅能處理約15個TPS，交易成本約9美元。Terra上的交易總數徘徊在以太坊交易總數的50%左右，而支付的Gas費用是以太坊的0.2% - 0.6%。

互操作性

作爲更廣泛的Cosmos生態系統的一部分，Terra上的項目和Terra本身可以通過Cosmos的區塊鏈間通信協議（IBC）與Cosmos生態系統內的其他項目互動。目前，Terra能夠直接與Osmosis、Juno、Secret network、Sifchain等流行協議互動。在未來，互操作性將增加，Terra將能夠直接與Cosmos生態系統中的每個協議進行通信。

在Cosmos生態系統之外，Terra也有與Ethereum、Harmony和Solana的橋梁。

注意：“Future”的截圖是在每條鏈都啓用的情況下的當前外觀，只是說明Terra在未來增加的互操作性。

Terra生態系統

Terra的生態系統快速增長，預計在2022年將有超過100個項目推出。由於對DeFi應用的關注度很高，因此產生了這個詞：TeFi（Terra金融）。截至寫這篇文章時，Terra的總價值鎖定在224.8億美元，位居第二，在過去一個月裏增長了54%。UST的市值位於140億美元左右，在過去一個月增長了約25%。與EVM兼容鏈吸引以太坊上的現有協議整合到他們的區塊鏈上不同，絕大多數在Terra上推出的協議都是區塊鏈上的原生協議。正在建設的Terra原生項目的數量以及在這個早期階段吸引大量資本的能力，已證明了其生態系統的質量。

按用戶數量和交易數量計算，最活躍的前3個協議是Anchor協議、Astroport、TerraSwap。下面簡要介紹一下它們各自的作用。

Anchor協議：旨在成爲穩定幣收益率的基准，類比傳統的銀行存款账戶，但年利率高得多。年利率徘徊在UST的19-20%。

Astroport：旨在成爲Terra生態系統的核心DEX/AMM，促進Terra上所有資產之間的交換，類比Uniswap與Curve的結合。

TerraSwap：Terra上的第一個AMM，類似於Uniswap。核心區別在於，TerraSwap不允許用戶自由列出代幣或創建資金池。

Terra的重點是使區塊鏈技術爲大衆所接受，即使他們沒有意識到這一點。支付應用程序，如Chai（亞洲）、Kash（歐洲）和Alice（美國），旨在填補當前數字支付解決方案，如Cash App和PayPal所佔據的空間。這些協議具有與傳統數字錢包類似的前端用戶體驗，但在後端由Terra區塊鏈驅動，用戶通常不知道他們在使用一個基於區塊鏈的系統。Chai是三者中最成熟的，已經爲2200多家商戶處理了超過60億美元的交易。

在DeFi之外，Terra也有一個新興的NFT和遊戲生態系統正在建立。在交易數量上僅次於Mirror Finance，RandomEarth是Terra的主要NFT市場。Galactic Punks是Terra上最大的收藏品，可能是LUNAtics（Terra的粉絲）中最常見的個人資料圖片。

Gamevil是一家以《召喚師之战》而聞名的遊戲發行商，它與TerraForm實驗室合作，建立了一個遊戲和NFT生態系統。

每個區塊鏈都必須有一個好的錢包，以允許用戶與應用程序進行互動，並對其代幣進行自我監管。在Terra的生態中，他們已經建立了自己的錢包和一個名爲Terra Station的儀表板（Dashboard），供用戶與協議的核心功能互動。儀表板提供了對LUNA代幣和各種穩定幣的關鍵指標的見解，如抵押收益和鏈上交易量。

Terra的未來是什么？

由於Cosmos生態系統內互操作性的增長和改善，將對Terra產生溢出效應。隨着越來越多的協議使用Cosmos SDK建立起來，並利用IBC來實現互操作性，Terra能夠與之互動的協議數量也會增加。通過Wormhole等協議，與其他區塊鏈的跨鏈橋橋接將繼續增加對更多鏈的支持，並允許支持的鏈之間進行互動。

整體流動性和潛在用戶數量的增加對Terra有很大的好處。不僅Terra上的應用程序會被更頻繁地使用，Terra穩定幣，如UST，也會被更頻繁地使用。每一個增加對UST支持的鏈和交易所都使UST成爲加密貨幣的去中心化交易媒介更近一步。

TeFi生態系統將繼續擴大，在未來幾個月和幾年內將推出更多的應用程序。越來越多的高質量的應用程序增加了生態系統的流動性，增強了TeFi的整體實力。

應用程序的創建是爲了填補空白或解決其他應用程序中存在的問題。這就會引向作爲終端用戶的更全面的DeFi體驗，並增加對更廣泛的Terra生態系統的信心。這方面的例子包括WhiteWhale，它是一個使散戶投資者能夠幫助UST維持其貨幣掛鉤的協議；還有Nexus Mutual等保險協議，它爲Anchor協議的儲戶提供存款保險。Terra的支付協議，如Chai，將繼續推動現實世界對Terra區塊鏈和各種穩定幣的採用和使用。

Terra上的NFT和遊戲也是一個需要關注的領域。與Gamevil的合作是未來的一個標志，我們將开始看到遊戲和NFT生態系統在未來幾個月內得到建立。

總結

Terra的建立懷揣着雄心勃勃的目標，那就是改造貨幣以增強去中心化的經濟。它的dApp生態系統和LUNA代幣爲投資者提供了一個有趣的機會，即對新興的一層區塊鏈和去中心化穩定幣增長的投資。

Terra上的dApps的增長速度和對去中心化貨幣的基本需求，使UST成爲加密貨幣中，去中心化穩定幣板塊的龍頭。對DeFi、互操作性以及其支付應用的強烈關注，爲未來來自加密貨幣原住民和普通大衆的增長創造了一個強大的基礎。預計在2022年將會推出100多個新的應用，可以說，我們只是處於TeFi的开始階段，Terra是一個值得關注的協議。

撰文：Martin Lee

編譯：TechFlow Intern

標題：Terra不僅僅是穩定幣

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