一文解析friend.tech SocialFi革命or土狗豪賭？
發表於 2023-08-22 14:49 作者： ForesightVenture
作者：Alice@Foresight Ventures
毫無疑問 Friend.tech 已成爲當紅炸子雞，點开快訊和推特，KOL 投資人們的贊揚之詞似乎都要溢出屏幕。
太陽底下沒有新鮮事，Twitter 粉絲代幣並不是什么創新，前有a16z加持的 Bitcloud，後有 kol 社區 Only 1、Monaco, 似乎都沒有避免人走茶涼的命運。
新秀 Friend.tech 到底有什么不一樣，它能給沉寂已久Web3 Social 帶來新的機遇嗎？
一、Stealcam
friend.tech 團隊爲匿名，根據公开資料看它前身是一款圖片分享應用 Stealcam。
Stealcam 是一款圖片社交分享應用，該平台上發布的圖片不是免費訪問而需要 steal（支付一定費用）才能獲得 reveal 开圖權，查看圖片的具體內容。开圖權並非無限期享有，只有當你是該圖片的最新一個开圖者時才能查看該圖片的內容。團隊創始人爲匿名OG Racer（推特號 @0x RacerAlt）和shrimp（@shrimppepe）。
a. 經濟模型
每張圖片都可被無限次 steal，每一次 steal 都會在前一次 steal 價格的基礎上增長 10% 並加上 0.001 ETH。
每一次 steal 所產生的收入會將上一個 stealer 的購买成本全部返還，而兩次 steal 產生的差價會在創作者、上一個 steal 參與者和協議之間分配，其中創作者和上一個 stealer 分別獲得 45% ， 10% 分配給該協議。
b. 用戶數據
該協議在短短兩周，在不靠空投預期也沒有發行 token 的情況下，僅靠自然增長累積交易量就超過了 313 ETH（約合 50 萬美金），截止目前 stealcam 協收入近 10 萬美金。吸引了大量藝術家、KOL、VC 合夥人入駐，如： USV（聯合廣場基金）[聯合創始人 Fred Wilson](https://www.stealcam.com/profiles/0x2Cb5Ae51861A4a6E8568b527cAFC3891317Ac94d) （Leaderboard 排名 14），加密基金 Variant Fund 聯合創始人 Li Jin（排名 25），Variant 聯合創始人 Jess（排名 79），錢包 rainbow（排名 16）等。
(Stealcam Leaderboard- 2023.3.29)
基於這次產品 MVP 的成功，團隊決定對產品進行升級，將其 rebrand 爲 friend.tech 並獲 Paradigm 種子輪投資。
二、Friend.tech
Friend.tech 是一個去中心化社交平台，通過與 Twitter 強綁定的方式，讓用戶可以通過 Base 鏈的以太坊購买任意 Friend.tech 上推特用戶的份額（Share），成爲股份持有者（Shareholder）獲取與其直接對話的權利，並且通過买賣份額獲利。
a. 經濟模型
目前沒有看到明確經濟模型。官網較爲簡陋，尚未公布白皮書和路线圖。目前已知的是，每個代幣的 Shareholder 增加會導致 Token 上漲，交易還需要額外支付 10% 交易手續費，其中 5% 給協議， 5% 給創作者。
與 Stealcam 的一元线性增長不同，Friend.tech 應該修改了模型參數，讓價格與持股人數呈二次方關系，實現價格快速上升（來源於推特號@functi 0 nZer 0 測算，尚未得到官方確認）：
個人持有股份數量與下一個股份的價格之間採用二次關系來確定。計算下一個股份價格的公式爲 S^ 2 / 16000 * 1 ETH，其中 S 代表當前股東數量。
值得注意的是， 1.0 版本 stealcam 中，如果下一個玩家從你手中購买了开圖權，那么你的購买成本將自動全部返還，並賺取差價；而在 2.0 版本 Friend.tech，增加一個 shareholder 只會導致 kol 獲益，以及 per share 價格增加。作爲交易者的你，紙面盈利增加了，想要提盈則需要支付 10% 交易手續費，並選取合適的出手時機。
對於用戶而言，交易摩擦增大，大家更傾向於鎖倉；另一方面，項目方用這個機制創建了一個更有凝聚力的社區（不再是 one-off transaction），幫助早期參與者和 kol 實現高額回報，打造完美造富神話。
總結一下，Friend.tech 的三個參與方收益如下：
協議：每次交易可獲得 5% 手續費收入。
KOL：賺买賣價格的 Spread，不論是在協議上升期 Or 衰退期，交易費由每筆交易發起的买賣方支付，KOL 和協議方穩賺不賠
用戶：成爲 Shareholder。每增加一個 Share Holder，Token 價格快速上升（通過造富效應吸引流量，從而推高幣價）。由於每次交易需要支付 10% 交易費，短线买賣並不能獲得大量利潤，變相鼓勵用戶鎖倉。這種定價模型上升和下降速度都非常可觀，用戶承擔了全部風險。
b. 數據情況
Friend.tech 風頭正盛， 24 小時協議費用達 112 萬美元，已超過 Tron 和 Uniswap 排名第三，僅次於 Ethereum 和 Lido， 24 小時內活躍地址數達 20 k。
三、筆者觀點
1. Friend.tech 營銷策略集衆家之長，主打短時高頻密集 PR，不論是內容手法/時間點/社區選擇，都可以稱爲經典案例。 策略包括：早期營造神祕感、KOL 喊單冷啓動、Invite code 飢餓營銷、vc 背書後手宣發
2. 用戶增長策略也很優秀，給 kol 和用戶足夠的 incentive 和未來預期，依靠社區的力量實現快速裂變增長。
3. Base 社區普遍缺少風險意識，Friend 官網除了產品外沒有披露任何項目信息。鋪天蓋地的營銷重點明顯在用戶增長/交易量/一线社區對比，而鮮少有文章分析其 tokenomics 經濟模型。 有避重就輕之嫌，似乎有意引發公衆 Fomo 情緒。
4. 整體是一個很 Ponzi 的模型，同時也具備很強造富效應和社區基礎，如果在崩盤前能建立起社區文化和獨特話語體系，有可能持續。反之，如果大家都抱着买賣心態購买 Shares，某個價格臨界值/ 某個 Token 暴雷後會產生大量拋盤，價格雪崩。
5. 推出了積分體系，提升用戶的活躍度，刺激散戶進一步投入並 CX 自己持有的 Token。當然從裂變效率分析，雖然 Twitter 用戶基數很大，Base 鏈交互/出入金還是一個高門檻的事情，未來大概率得優化。
6. 從融資情況看，已經從 Paradigm 完成種子輪募資，可以跟蹤看看後續情況，團隊可以用這部分錢發放空投，讓股份持有人獲得額外收益而非單純投機买賣 shares。
四、未來展望：用創作者經濟+Tokenomics 創建增長飛輪
現在判斷這一項目的成敗仍然爲時尚早，但 Friend.tech 在社區營銷的成功驗證了 Social+Fi 是一種極優秀的獲客手段。做好利益分配，爲 KOL 和散戶提供 Incentive 推廣社區，無疑是最快最 native 的增長方式。
放在更大的語境下看，social 賽道產品中，Token 和 creator economy 結合是可行的，尤其是爲核心創作者提供 token incentive, 以撬動粉絲群體實現冷啓動，這一做法的 PMF（Product-Market-Fit）开始初現雛形（至少能保證項目在第一步冷啓破圈拿到不錯的結果）。基於這個思路，未來可進一步探索的方向包括：
Web3 Only Fans：用戶付費後可以解鎖聊天、加密圖片, 粉絲代幣作爲准入門檻與 DID。如 PopPlanet。 這一模式適合大多數中腰部乃至素人 kol, 基數較大。
內容共創：以知名 IP/NFT 社區/創作者群體爲核心建立的社區，創作者通過吸引更多粉絲參與，產出共創作品、消費內容而獲得 token rewards。 如 storyverse, story protocol。
粉絲打投經濟：鏈上男團女團，鏈上電競等。 依靠偶像的影響力吸引粉絲購买web3應援產品，而藝人本身可以獲得更高的收益分成。 這一模式對單一 IP 依賴高，需要具備較高知名度。
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