最近AI浪潮來襲,投資人面對NVIDIA股票以及各家配合廠商的股票急速上漲。心中難免會有「想要上車可以卻已經發車」的無奈。
想到這裡,心裡越想越亂,不知道應該怎麼處理AI浪潮所帶來的投資焦慮。
當我這幾天在想這個問題的時候,我就想到我對於典範的概念,是否可以來解決這個問題。既然我即將出版的新書號稱可以解決任何投資疑惑,那麼我就來嘗試回答這個AI問題吧!
巴菲特如何處理「來不及上車」的狀況?
如果是價值投資的典範巴菲特,那麼巴菲特是如何處理這種「來不及上車」的狀況?
以最近的「台積電季沖」案例可以知道,台積電起漲點是2019年,那時候股價大約是250元,後來幾年連續不斷上漲到2022年初的680元。在這連續上漲的過程,以及烏俄戰爭的影響,大家開始關注到半導體的重要性,以及台積電的技術領先優勢。巴菲特在這上漲的過程中並沒有追高,而是等待時機。他等到台積電在2022年第三季,股價低於400元的時候買進(賣出的原因我們不在這裡探討,因為那需要再寫另一篇文章來解釋)。
所以巴菲特先確定半導體是一個可以長期投資的產業,然後確定台積電是值得投資的公司。我們這時候要做的就是確認AI是不是一個可以長期投資的產業,NVIDIA是否是值得長期投資的公司。如果答案都是肯定的,這時候我們就進入下一個議題:買進時機。
既然是長期投資的產業,我們就不急著要短期內買入。只有想要急著短期內獲利的人,才需要趕緊在短期內買入。所以巴菲特的價值投資,就是在等待別人做出不理智行為,股價下跌到超乎正常範圍的時候,再選擇買入。
認為AI是炒作的人,自然會在浪潮過後認為炒作甜蜜期已過,所以急著拋售。而長期投資,認為AI不是炒作的人,自然會認為這時候的拋售是市場不理性的行為,是撿便宜的大好時機。