Meta逆風翻盤：廣告用戶都回春 元宇宙不香了卷AI

發表於 2023-05-03 16:21 作者： 元宇宙之心

在今天的財報之前，很多人都不看好Meta過去一個季度的業績表現。

營收已經連續三個季度下降，社交家族增長幾乎原地踏步，率先开啓今年的第二輪萬人大裁員......特別是在突然翻湧的AI浪潮下，Meta此前重金押注的元宇宙似乎已經被遺忘在角落。

但就在這樣四面楚歌的境遇下，Meta此次卻以黑馬姿態突出重圍，交出了一份亮眼的成績單。不僅本季度扭轉了連跌局勢，AI加持下的社交家族也开始重新煥發活力。在Meta發布對下一季度樂觀的增長預期之後，Meta今日股價在盤後一飛衝天，漲幅一度突破12%。

但值得注意的是，Meta的元宇宙業務此次不僅沒有增長反而下降明顯，這可能也將進一步推動Meta把战略重心從元宇宙向AI傾斜，AI賽道下一階段的巨頭混战或許會更加激烈。

營收、社交家族重回增長，Meta釋放樂觀預期

總體來看，此次財報中透露出以下幾點信息推動了市場對Meta的信心大漲。

首先，營收、利潤終於止跌开始回升。Meta一季度營業收入爲286.45億美元，同比增長3%，遠遠好於市場預期同比下降超0.8%的預期。而去年三季度和四季度分別下降4%和3%。稀釋後每股淨收益爲2.20美元，雖然同比下降19%，但也遠不及同比下降26%的市場預期，在去年四季度同比下降52%的基礎上大大回升。

此外，旗下社交家族重新回歸上漲曲线，並帶來廣告收入的大幅增長。在去年二季度社交家族用戶數量首次出現下降之後，市場對於Meta的用戶增長就一直處於懷疑狀態。但本季度，社交家族用戶數量再次環比上漲，日活用戶爲20.4億、月活用戶達到29.9億，連續三個季度正向增長，一定程度上證明了Meta社交家族重新回到了上漲空間。

本季度，社交家族所帶來的廣告曝光量同比增長了26%，整體廣告業務的收入達到281.01億美元，同比增長4.1%，也遠好於市場預期的0.9%的下跌。

2021年以來Meta社交家族的日活情況，圖片來自Meta財報

除了以上兩點之外，此次Meta給出了非常積極的第二季度業績展望，再次掃清了市場的擔憂，推動Meta的股價重新回到了2021年1月以來的高點。Meta預計，二季度總營收將在295-320億美元之間，意味着將同比增長2.4%-3.8%之間。

此外，由於Meta目前最大的競爭對手TikTok最近正深陷監管泥沼，這也可能在一定程度上讓Meta受益，推動社交家族的用戶數量和用戶黏性的增加。

“燒錢”不見成效，元宇宙業務受重創

作爲“定海神針”的廣告業務此次顯然穩住了，但Meta豪賭的元宇宙未來似乎仍然不見起色，甚至可以說發展得很糟糕。

自從Meta全力轉型元宇宙之後，去年整個Reality Labs部門總共錄得了137.2億美元的虧損。而本季度，Reality Labs再次虧損39.9 億美元，同比虧損擴大近35%，超出了市場28%的虧損預期。

雖然這個虧損數字比上個季度42.8 億美元有些許減少，但從收入上來看，本季度的元宇宙收入比上季度減少了一半以上。去年四季度元宇宙業務創造了7.27億美元的收入，而本季度這個數字下降到3.39億美元，是自2021年以來倒數第三差的季度表現。

圖片來自Meta財報

拉長時間线來看，在經過2年多的發展之後，Meta的元宇宙業務始終在原地踏步。2021年第一季度，元宇宙佔公司總收入的比重約爲2%，之後最高升至過2.6%左右，但本季度，這個比重跌至了約1.18%。

隨着目前市場注意力從元宇宙、Web3轉向AI，統計數據顯示虛擬現實類的消費也進入了疲軟期，因此分析認爲，短期內元宇宙都還會是Meta的“吞金獸”。

繼續降本增效，下一階段元宇宙、AI齊頭並進

不賺錢的元宇宙業務每年要燒數10億美元，那么怎么樣才能不大幅影響利潤呢？除了力保廣告業務之外，Meta最近似乎找到了一個新路徑——持續降本增效。

去年10月，Meta預計2023年的全年支出在960 億美元至 1010 億美元之間，但在本季度財報中，全年總支出的數字已經降到了860 億美元至 900 億美元之間，其中包括了30億到50億美元設施整合費用相關的重組成本、遣散費以及其他人員費用。

早在今年年初，Meta就把2023年定爲了“效率年”，而把就在此次財報發布前夕，很多受到Meta第二輪萬人裁員的員工也陸續收到了通知。可以預計的是，接下來Meta整個公司將以更加精簡的組織形式進行運轉，不會再像疫情期間那樣大規模擴招。

在下調全年費用的同時，Meta此次也表示其全年資本支出指引保持不變，仍在300億-330億美元之間。其中，除了對元宇宙的投資之外，最重要的是對AI的加碼。

雖然在過去幾個月，Meta在AI領域裏沒有微軟、谷歌那樣受到關注，但其實也動作不斷，比如推出在二月推出針對研究領域的大型語言模型LLaMA，本月初又推出了在計算機視覺領域具有革命性意義的SAM模型等，並沒有在這波AI浪潮中掉隊。

圖片來自The Verge

而對於Meta 來說，其發展AI有着得天獨厚的條件和應用轉化場景。此次扎克伯格就表示，Meta現在正在包括廣告、推薦算法和短視頻服務中引入和構建全新的AI能力，從而更好的服務於用戶和客戶。他同時也表示，在過去的一個季度中，AI明顯推動Meta的應用程序和業務取得了更好的成果。下一階段，Meta將繼續增加對生成式AI項目能力的投資。

顯然，目前Meta已經從All in 元宇宙开始向“元宇宙+AI”雙輪驅動的战略轉變，這無疑對於Meta來說是一個利好。如果接下來，Meta能夠繼續向市場證明AI技術對於廣告業務的良性助推作用，那么也將會更有底氣、有更多時間去追逐元宇宙的“詩和遠方”。

來源：元宇宙之心

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