L2FINIANCE——Crypto 市場爲什么需要衍生品

發表於 2023-05-04 18:25 作者： 區塊鏈頭條

從1848年，一批糧食商人在美國芝加哥發起成立第一家具有現代意義的期貨交易所——芝加哥期貨交易所，此後各類衍生品交易所开始在全球遍地开花，衍生品交易的規模也遠超現貨。同樣的發展軌跡也正發生於加密貨幣領域，自從2017年末芝商所推出第一個比特幣期貨，衍生品市場开始迅速發展，到了2019年更是呈現爆發式增長。這一年，期貨的交易量漲了4倍，從日均二十幾億上漲到上百億美元。各大交易所紛紛开闢出期貨合約、期權板塊，期待在這龐大的市場中分一杯羹，比如傳統巨頭Bakkt和幣安期貨均是於2019年成立。

自比特幣誕生至今，整個加密貨幣市場已經經歷了十多年的演變和發展。普遍來看，加密貨幣作爲一種新型資產相較傳統金融行業內的各類產品（如證券、商品、外匯等）擁有高波動率，同時伴隨着極高的風險。隨着加密貨幣現貨市場的逐漸完善和成熟，用戶對於加密貨幣的交易需求已不限於簡單的現貨交易，各大加密貨幣交易所开始逐步推出各類衍生品產品。

引用the block數據，熊市全網CEX BTC、ETH期貨交易量月2萬億美元、日均600億美元，衍生品交易現在佔整個加密貨幣市場的70.3%。而去中心化衍生品交易所過去一年的總交易量不過5000億美元，日均13.7億美元，由此可見，去中心化衍生品交易所發展潛力巨大。按照現在的市場發展趨勢，去中心化交易所的市場規模在一年內有望增長5- 10 倍以上。同CryptoCompare在其報告中表示，最近的加密貨幣價格上漲是由衍生品市場投機而非現貨市場積累推動的。

那么，問題來了

Crypto市場爲什么需要衍生品？

對衝風險：由於加密貨幣市場的波動性非常大，許多投資者往往會擔心未來市場的走勢，這時候他們就會通過購买相應的衍生品，如期貨、期權等來進行對衝操作，降低市場風險。

加槓杆放大收益：在市場波動本來就比較大的時候，更高的槓杆率能夠帶來更多的潛在收益（當然，也會帶來更高的潛在風險）。而在市場冷清的時候，也能夠通過加大槓杆來人爲地制造波動。

帶來更多的流動性：有了衍生品，加密貨幣市場就可以吸引更多的機構投資者，使市場資金更爲充沛，流動性更高，從而進一步推動行業的發展

綜上所述的因素，也間接的揭示了去中心化衍生品交易平台特點：

更高的資產透明度：DEX上所有交易數據均透明公开，任何人都可以在區塊鏈瀏覽器上查到每一筆交易記錄，實現了高度透明度，這點與傳統的中心化交易所有很大的不同。

用戶資產控制權：CEX往往要求交易者的資產托管於平台，平台負責管理用戶資金，而DEX需用戶在使用前連接自己的加密貨幣錢包，並對自己的資金擁有控制權（Self-Custody）。

抗審查/隱私性：DEX可以看做是一個由代碼組成的協議，而非公司法人，因此天然具有抗審查的特質，用戶也幾乎無需進行KYC 認證。

鏈上可組合性：由於DEX 本身無需准入（Permissionless）的特性，許多DEX 產品不僅可以被視作一個單獨的產品，更可被其他應用層的DeFi 產品取用並爲其提供底層的流動性。

如果說衍生品是加密生態中的枝繁葉茂，那么其基礎則是公鏈，DeFi战事正酣，領軍者另闢战場。Uniswap、Aave、Synthetix等DeFi 頭部玩家們不約而同开始探索Layer2 +  DeFi的可行性，理由是明擺着的：以太坊高昂到破紀錄的gas 費，一不留神就堵塞網絡的現狀，更關鍵的是以太坊2.0 正式上线可用，沒有兩三年下不來。

對DeFi應用來說，選項並沒有很多：要么選擇其他公鏈多线作战，要么在現有基礎上，使用Layer2。如今，以太坊Layer2解決方案的發展勢頭仍然強勁，以太坊2.0已經承諾了可擴展性的保證。這表明在以太坊未來中，Layer2解決方案的重要性廣受認可。在加密貨幣中，“更快的速度”總是受歡迎的，而Layer2解決方案將提供更多速度。在Layer2中，Arbitrum引人注目。

Arbitrum生態中有很多有趣的項目，除了從以太坊遷移過來的Uniswap，AAVE之外，還有包括GMX、Treasure DAO、Radiant和Camelot等。我們熟悉的有GMX，GMX是一個去中心化永續協議，允許用戶可以獲得30倍槓杆，成爲真正的去中心化衍生品交易所。該協議依靠GLP作爲資金池，提供的交易滑點非常低，成爲Arb DeFi生態的重要組成部分。

Treasure DAO是一個去中心化遊戲平台，允許建設者使用$MAGIC作爲儲備貨幣，在平台上推出遊戲。Treasure DAO旨在解決GameFi遊戲的代幣經濟學問題，通過讓多個遊戲插入$MAGIC作爲基礎貨幣，爲代幣提供更多的實用性。

Radiant和Camelot則是誕生於Arbitrum上的原生Lending和DEX模塊，分別對標AAVE和Uniswap，而它們的不同點在：Radiant希望通過更好的“跨鏈兼容”來允許更方便的借貸，而Camelot則通過對IEO模塊的投入，幫助更多新項目走向曝光。

Arbitrum充分利用了以太坊的安全性和兼容性，同時也具有更高的吞吐量和較低的交易費用，這得益於將大部分計算和存儲負載轉移出去。

以上四個項目都是Arbitrum生態系統中的代表性項目。由此可以看出，Layer2技術的發展解決了區塊鏈市場擴容、用戶體驗和流動性等問題，對於解決市場流動性具有重要意義。Arbitrum是基於以太坊的Layer2擴容解決方案，可以提高交易處理速度、降低交易成本，保持與安全性，促進市場流動性。

那么，L2FINANCE是什么？

L2FINANCE是一個金融衍生品市場一站式服務平台

致力於推動鏈上衍生品市場更好的發展，成爲基於Layer2技術的領先金融衍生品平台，甚至是全球領先的金融衍生品平台。

L2FINANCE專注於爲鏈上資產提供流動性，提升資金利用率。其採用AIGC技術結合全球風險因子模型的方式，使得協議獲得更加准確的風險評估實現AI自動優化策略。並且交易手續費低且無滑點，深度可整合。在此基礎上，更採用全倉模式+多資產抵押，並以合成資產、期權、預測市場、永續合約、保險、利率衍生品等多個衍生品投資方向，提供更加靈活的交易方式，提高收益率。

值得一提的是，Arbitrum的TVL仍然在不斷提升。Arb上的DeFi項目，都有可能成爲未來DeFi的新黃金標准，讓我們拭目以待L2FINANCE未來生態的發展。

標題：L2FINIANCE——Crypto 市場爲什么需要衍生品

地址：https://www.coinsdeep.com/article/13074.html

鄭重聲明：本文版權歸原作者所有，轉載文章僅為傳播信息之目的，不構成任何投資建議，如有侵權行為，請第一時間聯絡我們修改或刪除，多謝。