驚恐一夜 UST 死亡螺旋的深淵之口正在「吞噬一切」

發表於 2022-05-10 11:49 作者： Foresight News

散戶遭「血洗」，疫情以來利潤全數回吐

原文標題：瘋狂一夜，無差別空襲後市場上還剩誰和誰最後的倔強？

隔夜比特幣加速下行，早盤一度跌破 30000 美元整數關口，盤中最低下探至 29730 美元，創 2021 年 7 月 19 日以來新低，周內跌幅擴大至 12%，過去 40 多個交易日內下跌幅度已超過 37%，周线極爲罕見地收出六連陰後，本周开盤即遭受重創，市場並無「止血」跡象出現。

比特幣的快速下跌帶動加密市場集體跳水，CoinGecko 數據顯示，加密市場總市值過去 24 小時內縮水逾 2000 億美元，跌至 1.456 萬億美元，同樣創出 2021 年 7 月以來新低。

Coinglass 數據顯示，近 12 小時內全網爆倉逾 8.3 億美元，其中比特幣爆倉 2.8 億美元，以太坊爆倉 2.61 億美元，而隔夜因比特幣大跌、UST 脫錨引發死亡螺旋的 LUNA 也成爲爆倉重災區，同時段內爆倉 6365 萬美元。

加密貨幣本輪急跌並非獨角戲，全球金融市場上周以來的「恐怖表現」實則早已顯露獠牙，而隔夜美股爲代表的一衆風險資產的跳水幅度絲毫「不輸」一向被詬病波動性過大的加密貨幣市場。

美股三大股指均在連續三根日线大陰线後創出近 52 周新低。周一道瓊斯指數收盤跌逾 2%，標普 500 指數跌幅達 3.2%，跌穿 4000 整數關口，而納斯達克指數跌幅達到 4%，創近一年半以來新低。歐洲市場並未讓美股「獨美」，周一泛歐 Stoxx 600 指數再度收陰，創近兩個月新低。

此外美債、大宗商品、貴金屬及有色等一衆市場均同步跳水，10 年期美債收益率飆升至 3.2% 創近三年半新高，而短端跌幅更爲明顯，2 年期收益率 / 10 年期收益率曲线陡峭程度創近期峰值；國際油價日內跌幅達 6%，WTI 原油價格跌破 103 美元；黃金日內跌逾 1% 創近三個月新低。

美聯儲周一「預警」引爆市場恐慌情緒

美聯儲於當地時間周一發布的半年度《金融穩定報告》報告中稱，由於俄烏衝突、貨幣政策收緊和通脹居高不下帶來的風險不斷上升，主要金融市場的流動性狀況正在惡化。報告中指出，自 2021 年底以來，新發行的美國現金國債和股指期貨市場的流動性明顯下降。

美聯儲表示，美國通脹率高企和利率上升可能會對國內經濟活動、資產價格、信貸質量和更普遍的金融市場活動產生負面影響。

從金融穩定的角度來看，由於大多數參與者通過屬於相關清算所會員的大銀行或經紀交易商進入大宗商品期貨市場，因此當客戶面臨異常高的追加保證金要求時，這些清算所會員將面臨風險。

在上周美聯儲如期加息 50 個基點後，雖然市場在加息當日出現了短暫的回暖跡象，但是自這輪近二十年最激進加息政策靴子落地的次日起，全球金融市場爆發出了許久未見的恐慌情緒，而本輪暴跌也一直延續至今。昨日美聯儲關於金融市場風險仍在不斷上升的預警又爲本已深陷恐慌氛圍中的整個市場添了一把幹柴。

當加息來敲門，也許美聯儲不再是市場的救命稻草了

據英國《金融時報》報道，資管公司 Kempen Capital Management 股票策略師 Joost van Leenders 分析稱，現在投資者已不再期望美聯儲會像疫情爆發時那樣將金融市場的穩定擺在首位。而對衝基金 One River Asset Management 的首席信息官 Eric Peters 也表示，美聯儲將不再提供保護，我們現在只能靠自己。

美聯儲會着眼於解決居高不下的通脹水平而非穩定金融市場已經成爲了廣泛的共識，沒有人預期美聯儲會因爲股票市場的大跌而放棄加息路徑。

美聯儲在上周加息 50 個基點的同時還暗示還會在接下來兩次會議上進行同樣幅度的加息，不過即便如此，金融市場對於美聯儲激進加息能否在「抗擊通脹」的战爭中取得成效仍然存疑，而這也就導致了市場巨震的出現。

散戶遭「血洗」，疫情以來利潤全數回吐

摩根士丹利統計交易所和公开發布數據估算盈虧發現，2020 年 1 月以來，散戶交易在去年一季度達到盈利巔峰，此後盈利持續下滑，目前盈利已經降至零。高盛追蹤的一籃子散戶青睞個股今年初以來累跌 32%，是標普 500 同期跌幅的兩倍多。

Tuttle Capital Managemen LLC CEO Matthew Tuttle 表示，疫情以來大量散戶湧入美股市場，不過由於缺乏經驗，他們在入市初期因爲美聯儲刺激下市場的瘋狂表現而自我陶醉，而當貨幣政策的風向發生轉變時，這些散戶根本意識不到他們會經歷什么。

回到加密市場本身，UST 死亡螺旋的深淵之口正在「吞噬一切」

剛剛過去的周末期間，「UST 保衛战」成爲了加密貨幣市場的聚焦點，上周以來 UST 擠兌風險初現，而今日凌晨 UST 價格錨定狀況崩潰，Chainlink 數據顯示，今晨 UST 兌美元價格一度跌至 0.66，脫錨幅度超過 30%，即便在撰文期間該數值略有反彈，目前仍僅爲 0.79 左右，脫錨幅度超 20%。

昨日，Terra 創始人 Do Kwon 曾發推意圖緩解市場的擔憂情緒，並稱 LFG 決定部署的 15 億美元資金將幫助 UST 度過難關，而一旦市場復蘇，這部分比特幣將退還給 LFG。LFG 並不打算「放棄」這部分比特幣倉位，這筆資金會交由專業的做市商處置以維穩市場以及保證 UST 的價格錨定。

不過在隔夜全球金融市場的重壓以及比特幣本身價格的跳水等一系列重壓之下，這一救市行爲目前來看收效甚微，雖然 Luna Foundation Guard 正在從其比特幣儲備中部署數十億美元以捍衛 UST 的價格錨定，但是這場豪賭的結果猶未可知，而且這種強行救市所引發的結果就是加劇了比特幣市場的拋壓，而這輔以合約倉位的集中清算，無疑將加速比特幣行情的下跌腳步。

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撰文：Se7en

標題：驚恐一夜 UST 死亡螺旋的深淵之口正在「吞噬一切」

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