4 年募資 10 億美元 揭祕加密基金蜻蜓資本的投資邏輯

發表於 2022-06-03 18:01 作者： Defi之道

據區塊鏈日報記者不完全統計，截至目前，Dragonfly Capital已投資了近80家公司，且今年以來投資節奏明顯加快，截至目前今年已投了28個項目。

近日，Dragonfly Capital（蜻蜓資本）宣布其6.5億美元的加密基金獲得超額認購，有限合夥人包括老虎環球、KKR、紅杉中國、常春藤大學捐贈基金、景順、Top Tier Capital Partners 和一家未披露的東南亞國有投資公司等。

根據2022年1月提交給美國證券交易委員會的文件，該公司最初計劃籌集5億美元。此前，Dragonfly Capital在2018年和2021 年分別推出了1億美元、2.25億美元的加密基金。

據區塊鏈日報記者不完全統計，截至目前Dragonfly Capital投資了近80家公司，且今年以來投資節奏明顯加快，截至目前今年已投了28個項目。

早期入局者

據Dragonfly Capital官網顯示，其團隊一共34人，其中管理合夥人一共有2名：馮波和Haseeb Qureshi。

作爲Dragonfly Capital的創始人，馮波是一個可以追溯到中國早期互聯網時代的傳奇人物。他开創了高科技投資銀行Robertson Stephens的中國業務，以及以發現新浪微博而聞名。

據悉，馮波的第一筆加密領域投資發生在2014年3月份，其領銜的策源創投團隊領投了加密貨幣交易所OKCoin的A輪千萬美元融資。而當時，比特幣交易平台在國內並不常見，且爭議頗多。

不論是看項目，還是看人，馮波有自己的一套“三要素”分析視角：審美觀、知識結構和方法論。

對於區塊鏈來講，馮波的審美觀在於這是一個極致自由和高效的市場，不管是中本聰，還是各種極客和黑客們，對於自己的項目他們都沒辦法完全控制。

從知識結構上看，區塊鏈世界是基於數學基礎上的去中心化治理模式，在數學面前人人平等，而區塊鏈治理的目標則是讓社會更加公平、高效、透明。

馮波認爲區塊鏈代表了一個改變社會、改變整個技術平台和人類交往模式的新思想。他相信區塊鏈行業不斷成長的趨勢，就像互聯網曾經度過的那段美妙成長旅程一樣。

此後，馮波組建Dragonfly Capital，开始布局區塊鏈領域。

而Haseeb Qureshi的經歷則更顯得另類，它曾是一位職業牌手16 歲時拿着50 美元开始玩在线撲克遊戲，一年之後賺了10萬美元。19 歲時已經成爲了一位全球知名的職業撲克比賽選手，並獲得衆多贊助成爲百萬富翁。21歲的時，他決定離开職業牌壇，從此再也沒有打過撲克牌。

Haseeb Qureshi於2018年加入加密資產投資機構 MetaStable Capital，成爲普通合夥人。2019年9月正式加入Dragonfly Capital。

“從第一天起全球化”

2019年10月於北京舉行的 Dragonfly Crypto Summit上，紅杉中國創始人沈南鵬提出這樣一個問題：很多年前，當我們开始投資互聯網的時候，投資人並沒有說自己是“互聯網基金”，或者說自己是只關注某一個具體的“專門領域”的風險投資機構；但是爲什么今天在區塊鏈和加密貨幣領域，就不一樣了；加密貨幣市場上活躍的投資機構都只專注於加密貨幣和區塊鏈領域；這究竟是怎么了？

時任Dragonfly Capital 的聯合創始人Alexander Pack回應稱，加密貨幣投資領域之所以會這么獨特，一方面是因爲該領域關系到技術趨勢，這涉及對早期技術的理解和判斷。

另一方面，在區塊鏈領域進行投資，不僅僅是在進行高風險的早期技術項目，更是在投資一種“資產”，這就必須考慮資產本身所應該注意的要素，比如流動性、波動性、市場走勢等等。並且，加密市場從第一天起，就是一個全球化的市場，這對投資人又提出了很高的要求。

在Alexander Pack看來，在全球範圍內看，能夠在基礎設施和底層協議層面帶來巨大突破的團隊也是寥寥可數的。不僅僅在中國缺少這樣的團隊，在西方國家這樣的人才也並不多。在區塊鏈領域，不同地域之間的割裂需要填平，這樣的現狀其實蕴含着機會。

Alexander Pack 稱，Dragonfly Capital基金希望成爲聯結東、西方加密貨幣產業的橋梁，可以幫助亞洲的項目和投資人獲得西方开發的技術，也可以幫助西方的區塊鏈項目接觸到亞洲的加密貨幣市場。

在加密領域取得成功，從第一天开始就必須考慮全球化的發展。正如Dragonfly Capital 官網那句Slogn“從第一天起全球化”。

4年募集近10億美元區塊鏈基金

至今，Dragonfly Capital 已經發布了三期加密基金，每次發布基金投資方向和理念會有所不同。

2018年10月Dragonfly Capital 宣布完成1億美元募資，參與投資的包括比特大陸、OKEx、BitMEX、Ripple、Coinbase聯合創始人、Bain Capital以及Founders Fund等。

聯合創始人Alexander Pack接受媒體採訪時表示，基金未來主要聚焦於三個投資方向：作爲母基金投資新型的加密資產管理基金；去中心化經濟基礎的協議及應用；連接去中心化和中心化世界的科技初創公司。

2021年3月26日消息，Dragonfly Capital宣布發布規模約爲2.25億美元的二期基金，旨在投資下一代區塊鏈創業者與項目。

Dragonfly Capital對外透露看好的幾個領域包括：开放式金融、NFT和創作者的資產化、Layer 2、中心化金融基礎設施等。

從Dragonfly Capital第二期基金的投資方向可以看出，該基金關注的項目將更加聚焦和細化。

2022年4月27日，Dragonfly Capital宣布完成6.5億美元的第三期加密基金。

“在基金 III 中，我們將加倍投入支持加密基礎設施、DeFi、智能合約擴展和突破性消費產品（如 NFT、加密遊戲和 DAO）的下一個突破。”Dragonfly Capital管理合夥人Haseeb Qureshi接受媒體採訪時說。

區塊鏈日報記者根據今年以來的公开投資項目進行了梳理，發現Dragonfly Capital今年以來的投資節奏明顯加快，總計投資至少28個加密項目，其中約一半的項目爲領投。而過去三年，其總共投資了近80個項目。

從細分方向來看，Dragonfly Capital今年投資Web3.0項目、元宇宙類明顯偏多，佔據近三分之一。而在此前幾年，DeFi應用項目是Dragonfly Capital的投資重心。

Dragonfly Capital今年投資的28個項目

哈希資本聯合創始人葉丁向區塊鏈日報記者表示，Dragonfly Capital的投資方向與之後爆發的DeFi、NFT等領域大熱符合，這反映出它們對市場趨勢的敏銳理解與把握。

不過，2020年10月，Dragonfly Capital 聯合創始人Alexander Pack在基金成立不到兩年的時間宣布離職，Alexander Pack在辭職信中表示，他做出這一決定是由於對公司發展方向的看法不同。

區塊鏈日報記者聯系Dragonfly Capital採訪，截至發稿，暫未得到回應。

來源：財聯社丨區塊鏈日報

標題：4 年募資 10 億美元 揭祕加密基金蜻蜓資本的投資邏輯

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