00929績效抗跌的關鍵是什麼?專家教你爽喫成分股豆腐,「1時機」進場CP值最高

發表於 2023-09-25 09:30 作者: 方格子 Vocus

如果你是短線進出為主,只想賺幾個禮拜、幾週就跑,那00929是可以考慮的。(示意圖/取自Unsplash)

首檔台股月月配ETF從6月掛牌之後人氣快速上升,00929(復華台灣科技優息)短短3個月的時間,規模就已突破600億,創下台股ETF成長速度最快的新裏程碑,目前每周還以幾十億的速度在長大。除了拜復華投信全力包裝撒錢業配行銷之外,在這波AI股明顯走弱之時,00929跌的比絕大多數的ETF都少,績效的反差,更是讓他聲名大噪。

這究竟是一檔怎樣的ETF

1.連續3年ROE大於0

2.剔除近3年平均殖利率最低的前10%

3.剔除過去1年波動度最高的前10%

4.剔除近5年與近3個月的本益比差距最低的10%

5.剔除近5年現金股利變異係數最高的前10%

00929選成分股邏輯漏鬥。(圖/方格子 Vocus提供)

好啦...我知道投信的文言文很難懂,讓我幫你翻譯成白話文,意思就是:

1.近3年ROE都是正的

2.避開 台股近3年殖利率後段班10%的股票 (避開股利太低的)

3.避開 近1年波動度前段班10%的股票 (避開波動太大的)

4.避開 長期vs. 短期 本益比 沒在變化 的後10%股票 (避開太牛皮的)

5.避開 現金股利時好時壞最嚴重的 10%股票

這究竟代表什麼意思?可以看到#2~#5點剔除邏輯上,剔除得相當保守(五個剔除條件看似不少,但都只是剔除後10%的股票),不是相當嚴格的那種剔除法,意思就是給基金團隊在選股上保有「很大的彈性」。

00929太主動,根本不算一檔被動ETF?

好處是,「主動+中小」這兩件事,奠定了00929在行銷成功之外的「短期」績效勝利方程式。因為主動,選股上刻意避開最大型的權值股,很多大權值股其實符合上述五個條件,但都未入選進00929成分股之列,底下是00929的前十大持股,你看像矽創、京元電、廣積、頎邦、瑞儀...這些市值都不到千億元的股票,根本不太有機會在其他ETF的前十大持股裡面看到,但居然能擠進00929前十大(當然,也是因為00929非常分散啦,沒重壓特定哪幾檔,每檔比重都是2~3%,所以十大持股常常因股價漲跌在自然更迭)

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