首檔台股月月配ETF從6月掛牌之後人氣快速上升,00929(復華台灣科技優息)短短3個月的時間,規模就已突破600億,創下台股ETF成長速度最快的新裏程碑,目前每周還以幾十億的速度在長大。除了拜復華投信全力包裝撒錢業配行銷之外,在這波AI股明顯走弱之時,00929跌的比絕大多數的ETF都少,績效的反差,更是讓他聲名大噪。
這究竟是一檔怎樣的ETF
1.連續3年ROE大於0
2.剔除近3年平均殖利率最低的前10%
3.剔除過去1年波動度最高的前10%
4.剔除近5年與近3個月的本益比差距最低的10%
5.剔除近5年現金股利變異係數最高的前10%
好啦...我知道投信的文言文很難懂,讓我幫你翻譯成白話文,意思就是:
1.近3年ROE都是正的
2.避開 台股近3年殖利率後段班10%的股票 (避開股利太低的)
3.避開 近1年波動度前段班10%的股票 (避開波動太大的)
4.避開 長期vs. 短期 本益比 沒在變化 的後10%股票 (避開太牛皮的)
5.避開 現金股利時好時壞最嚴重的 10%股票
這究竟代表什麼意思?可以看到#2~#5點剔除邏輯上,剔除得相當保守(五個剔除條件看似不少,但都只是剔除後10%的股票),不是相當嚴格的那種剔除法,意思就是給基金團隊在選股上保有「很大的彈性」。
00929太主動,根本不算一檔被動ETF?
好處是,「主動+中小」這兩件事,奠定了00929在行銷成功之外的「短期」績效勝利方程式。因為主動,選股上刻意避開最大型的權值股,很多大權值股其實符合上述五個條件,但都未入選進00929成分股之列,底下是00929的前十大持股,你看像矽創、京元電、廣積、頎邦、瑞儀...這些市值都不到千億元的股票,根本不太有機會在其他ETF的前十大持股裡面看到,但居然能擠進00929前十大(當然,也是因為00929非常分散啦,沒重壓特定哪幾檔,每檔比重都是2~3%,所以十大持股常常因股價漲跌在自然更迭)